相信在股票、期货市场从事技术面操作 、或是短线交易的人，应该有不少人听说过《亚当理论》。我们耳熟能详的“赔钱的仓位不要加码摊平”、“别试着去猜股票价格的头部、底部”等原则，都是出自这篇理论的观点。

许多人觉得技术分析看起来够客观、能辅助判断行情，更可借此研究过去股价的规律或技术指标的表现，预测未来股价涨跌趋势。但作者在理论中提醒“并没有任何指标能精准预测股市”，因而提醒千万别过度相信技术分析。

由世界最著名技术分析家之一的威尔斯·威尔德（Welles Wilder）著作的《亚当理论—跨世纪顺势交易大师经典之作》，揭秘了“亚当理论”10大原则。

使用亚当理论的十大原则

在我们看更到如何使用亚当理论操作的示例前，我想再暂停一下，先摘要本书到目前为止已经谈到过的内容——操作时该做哪些对的事。

亚当理论是你的操作路线图。它会告诉你该往哪里走，以及如何抵达目标。它会告诉你该把止损点设在哪里，以及接下来会如何。它会给你信心，让你按照计划进行。接下来的内容，不是亚当理论的摘要，而是要说明在实际操作亚当理论时，一定要做哪些对的事。

StockFeel列出了10项原则，涵盖了我们到目前为止，所谈过的在操作时，应该要做的事。我一再强调操作时，理解并遵守这些规则的重要性。每次下单时，绝对不要违反任何一条原则。

十大原则

一、赔钱的仓位绝不要加码“摊平”。

二、买进或加码操作时，绝不能不设判断错误时的止损点。

三、绝不要取消或移动出场点，除非是往你操作的方向移动。

四、绝不要让赔小钱演变成重大亏损。情况不对立刻出场，保留资金，改日再战。

五、一次操作或一天之内绝不亏损超过10%。

六、别试着猜头摸底，让头部和底部自己出现。亚当理论永远猜不准头部和底部，试着猜头摸底的投资人也猜不到。但是，当头部或底部出现时，亚当理论只会错一次。

七、别站在火车前面。如果大盘出现爆发性走势，不要和它作对，除非有明显的证据显示已经开始转向了。（不是即将或是应该，而是已经转向）

八、保持灵活度。请记住，你可能会错，亚当理论也可能会错，世界上任何东西都会偶尔出错。要记住，亚当理论所讨论的，是可能性高的事，不是绝对确定的事。

九、亏损时，请出场。如果你一直亏损，请认赔出场，暂时远离市场。让情绪冷静下来、让头脑恢复理智。

十、请问问自己，是不是真的想在市场上赚钱，然后仔细听听你的答案。有些人的内心想要赔钱，或只是想玩刺激的东西。请“了解自己”。

解读十大原则

一、赔钱的仓位绝不要加码“摊平”

如果您的业务是有利可图的，那就意味着您现在就是有利可图的。如果你的经营正在亏损，那就意味着你现在错了。如果你错了，唯一的问题是：“你会错多久？” 唯一的答案是：“除非你开始在你的头寸上获利，或者直到你停止亏损，否则你将是错误的。” 就是这么简单。如果你错了，只有两种方法会让你的错误变得更糟。一是加码错误仓位，二是原则三解释。

二、买进或加码操作时，绝不能不设判断错误时的止损点

在进入市场之前，确定您愿意承担多少风险。换句话说：“我愿意在这笔交易中损失多少钱？” 你必须在入市之前做出决定，因为只有在入市之前你才能做出客观的决定。一旦进入市场，你就无法再保持客观。你已经采取了立场并做出了决定，你会抱有希望并抵制冷静计算的客观性。心理止损点是不存在的，止损点必须在市场上设定。

三、绝不要取消或移动出场点，除非是往你操作的方向移动

将止损点往操作的反方向移动，唯一的原因就是：当操作的头寸亏损，而且市场正往和你相反的方向移动。此时此刻，你的操作错了。如果移动止损点导致更多损失，那就会错得更严重。若你移动了止损点，那就是期望完全取代了冷静、经过计算的客观性，此时你已不再是个理性的投资人了。恐惧是很有用的东西，贪婪可能会是个阻碍。但是，一旦让期望主导操作，就会是灾难一场了。

四、绝不要让赔小钱演变成重大亏损。情况不对立刻出场，保留资金，改日再战

这十项原则一旦不遵守，就很可能造成灾难性的损失。墨菲定律几乎保证了，如果你一次不遵守原则，到时候就是市场反转，让你苦不堪言的时候。不过，不要责怪墨菲定律，真正的答案是：市场是一个值得尊敬的对手，就像格斗场上与你搏斗的战斗机一样，它会利用你犯的每一个错误。只要你一旦放松警惕，它就会猛烈攻击你的要害，让你大量失血。  

许多优秀的交易者每天都非常警惕地遵循这十项原则，但是当他们认为自己是对的一次并违反了其中一项原则时，他们就放松了警惕并开始抱有期望。  ，会出现大量失血。短短几天的损失就可能超过一整年的利润。我认识很多交易者，包括我自己，他们只是放松了一次警惕，就输掉了所有的钱。几处针刺并不致命，大伤口却很痛苦。对损失要非常谨慎，利润就会降临到你身上。

五、一次操作或一天之内绝不亏损超过10%

你可以遵循前四个原则，但仍然会损失很多钱。原因之一是你持有的仓位太多，且止损点非常接近。如果大部分或全部仓位对您不利，您可能会在一天内损失超过 10% 的运营资金。当您担任过多职位时，就会发生这种情况。有时，您购买的所有资产的价格都在下跌，而您出售的所有资产的价格都在上涨。请记住：操作应该是有趣的，而不是负担。如果您想继续享受交易的乐趣，您永远不应该承担可能导致重大损失的风险。

六、别试着猜头摸底，让头部和底部自己出现

亚当的理论永远猜不到顶部和底部，而试图猜测顶部和底部的投资者也猜不到。然而，亚当理论只有在顶部或底部出现时才会出错。  

大多数交易者试图寻找顶部和底部。大多数交易者都会赔钱！大多数交易者尝试尝试的原因有两个：骄傲和贪婪。正确猜出压力和支撑的几率远低于在赌场玩骰子和老虎机赢钱的几率。每个人都知道这一点，你的对手也知道，它偶尔会让你正确猜出头部和底部，所以你会被吸引并继续寻找底部。  

这是出于骄傲，为了向朋友炫耀你能准确判断市场走势，所以你会在低点买入大豆期货。这是出于自尊心。你有多少次正确地猜到了市场的低点，在市场触底的当天和时刻买入，然后在整个大波动期间持仓？  

为什么不等到反转趋势确立呢？为什么要等？这样岂不是会错失反转期间的利润吗？这就是贪婪。因为没有等到市场反转，你损失了多少？即使你遵守了前几条原则，如果忽略了这一条，你仍然可能会赔钱。

七、别站在火车前面

如果市场发生爆炸性波动，除非有明确的证据表明市场已经开始转向（不是说它即将或应该转向，而是说它已经转向），否则不要与之对抗。  

没有哪个市场涨得太高而不能再上涨，也没有哪个市场跌得太高而不能再下跌。这是你的对手喜欢设置的陷阱。把市场图表给一个5岁的孩子看，然后问他明天市场会上涨还是下跌。孩子们不会知道上涨太多或下跌太多，或支持和压力，或任何复杂的技术分析。他不知道市场的历史高点和低点，也不知道基本面。他没有交易员应有的背景或经验。那么他认为明天市场会怎样呢？就这么简单，不用站在火车前面，想上就上。

八、保持灵活度

请记住，你可能会错，亚当理论也可能会错，世界上的一切都可能偶尔出错。请记住，亚当的理论讨论的是极有可能发生的事情，而不是绝对确定的事情。  

你猜对的次数越多，你就越有可能变得不灵活。当你连续盈利六到七次时，你赚的钱就会开始加倍，并且变得不灵活。你的对手就是市场，它正等着你变得不灵活。它会收回你之前的利润，让你失血很多。永远记住，你面对的是可能性，而不是绝对。

九、亏损时，请出场

如果持续亏损，请亏本离场，暂时远离市场。让你的情绪平静下来，让你的头脑恢复理智。  

大多数交易者亏损的原因之一是因为它是最容易采取的路径，因为它是一条无纪律的路径。当您的持仓遭受重大损失时，退出交易并休息一下并不容易。有时人们倾向于持有，直到股价反弹后再退出。你不想承认你最近所做的一切都是错的，你告诉自己战斗还没有结束，这只是暂时的挫折。你之前恢复得很快，你可以再做一次。现在亏损就代表着失败，意味着从较低的股价位置重新开始。  

对手喜欢和有这种心态的交易者玩游戏。既然交易者处于不利地位，就更难以客观地看待局势，因为他面临着迅速收回资金的压力。他会冒不必要的风险，但又不想承认自己输了。他现在很可能忽视十项原则中的几项。无论交易者是否意识到，他并不真的相信自己会赢，但现在他希望自己能赢。在这种情况下，很难退出、休息、承认失败。然而，这是很少有交易者赚钱的原因之一，因为这是最难走的路。

十、请问问自己，是不是真的想在市场上赚钱，然后仔细听听你的答案。有些人的内心想要赔钱，或只是想玩刺激的东西。请“了解自己”

如果你操作的目的是为了赚钱，让你操作一年后有多余的钱可以花，那么你迟早会明白，一个交易者能否赚钱取决于你能否遵守十大原则。您能赚多少钱取决于您进入和退出交易的方式。  

如果你问自己这个问题并仔细聆听答案，你会发现十大原则与亚当理论一样有价值。你不能仅仅通过应用亚当的理论或任何其他方式来赚钱。亚当理论只是给你一个进入市场的理由，理由是市场可能会长期朝着某个特定方向移动。

无论是亚当理论还是其他方法，除非你的所有操作都基于十大原则，否则无法准确地让你在市场上创造利润。当你明白了这一点，你就可以真正在市场上盈利，一年后你就会有更多的钱可以花。当你去做了，就会了解。

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