铜：LME铜价相对国内9月28日收盘时刻下跌0.72%。 　　宏观面来看，海外美国制造业PMI录得49，高于市场预期，欧元区制造业PMI43.4，低于预期。美国8月PCE和核心PCE数据符合预期，维持高位。美国非农数据新增就业超预期,11月加息预期提升约12%,但由于薪资增速放缓和失业率高位，美元指数随后滑落，金属开启反弹。另外美国众议院议长麦卡锡被罢免，后续美国财政支出收紧的可能性增加。整体来看，美债长端收益率大幅上行，通胀预期整体抬升，美元强势走势短期略有调整，但更高更长的利率预期并未改变。国内9月PMI数据环比上行，多地持续推出地产利好政策，黄金周出行消费数据偏强，国内信心持续恢复。 　　微观来看，LME铜累库2350吨，contango扩大到82美金，海外近端宽松延续。国内假期累库2.05万吨，社库来到9.36万吨，该累库幅度属于预期内。供应端，智利国家铜业8月产量同比增长11.8%。全球铜研究小组称今年全球铜市场出现2.7万吨缺口，明年过剩46.7万吨。 　　操作上，我们预期国内铜价挑战66000元的支撑位后短期企稳，但中期来自强势美元的压力可能尚未结束，内强外弱的格局可能延续。关注本周的CPI数据。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。