国债期货:LPR维持原状,期债震荡修复
发布时间:2023-9-21 09:20阅读:364
【观点及建议】
9月20日,国债期货日内震荡加剧,小幅收涨。随着债市震荡格局开启,今日LPR维持原样,市场缺乏刺激因素驱动利率中枢位移,短期内将围绕目前点位展开震荡,多空力量博弈情绪有所升温。昨日盘后收益率回升表现或提前反映今日LPR维持原状预期,上周“降准”落地对于市场“放水”作用有限,市场信心恢复仍需时间和经济数据验证支撑。因此节前国债期货将持续震荡格局,考虑到本次回调幅度较大,且海外通胀影响预期或节前提前反映在国债期货价格变化中。利率中枢短期将回归震荡下行,利好期债价存在进一步格回升修复空间。跨期价差方面,12-03价差目前围绕0.32元中枢震荡,短期或随着债市多头力量回归以及国债期货价格回升驱动存在收窄可能性。IRR方面,目前国债期货价格强度回升,震荡格局下IRR将围绕目前水平中枢震荡。跨品种配置方面,短期和中长期回归推荐做陡组合,利率中枢将重新开启震荡下行走势。今日国债期货多因子模型信号维持看多,关注美联储最新决议,短期汇率因素影响将较为显著影响国内债市以及股市表现,股债联动性或有所加强。
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【基本面跟踪】
5月22日,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.02%,10年期主力合约涨0.06%,5年期主力合约涨0.11%,2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数0.03,中短期方向看多。无杠杆下,策略近20日累加收益为-1.06%,近60日累加收益为-0.46%,近120日累加收益为1.77%,近240日累加收益为2.22%。
市场方面,三大指数午后窄幅震荡,临近尾盘拉升,截至收盘,沪指涨0.39%,深成指涨0.32%,创业板指涨0.07%,北证50涨1.18%,沪深两市全天成交额7954亿元。两市超2900只个股上涨,北向资金全天净买入41.32亿元,此前连...
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