本期观察

　　9月10日当周，30城商品房成交较上周明显回落，一、二、三线城市成交情况仍处于相对低位水平，其中二线城市同比情况好于去年同期。二手房方面，挂牌量指数延续增长，具体来看，一线城市挂牌量指数回落至5.8点，二三线城市挂牌量持续增加，挂牌价指数普遍微降。近期，不少二线城市跟进陆续落地“认房不认贷”、全部或部分取消区域限购措施，一定程度上可提振当地房市需求，但考虑到看房需要时间以及最终成交需要办理网签手续等，房市成交表现仍需继续观察。或受地产销售市场偏弱运行影响，建筑钢材需求较8月末进一步走弱，9月10日当周，建筑钢材主流贸易商周成交量环周降幅扩大至6.3%，主要钢材制品价格普遍微降。基建支撑作用仍相对有力，沥青开工率升至年内新高，9月11日，水泥价格指数止跌、较前一日微微抬升了0.5%，或指向探底信号初显；9月10日当周，浮法玻璃价格恢复增长，去库速度也进一步加快，指向竣工端表现依旧相对稳定。

　　消费方面，9月前10日，乘用车销售与上月同期基本持平，车市表现相对稳定；9月10日当周，义乌小商品价格微涨，其中体育娱乐用品类续升至101.9点，随着杭州亚运会临近、体育相关的用品需求或有所增加；观影热度继续季节性走弱，电影票房和观影人次双双下降。出行方面，暑期结束，全国地铁客运量逐渐恢复常态化水平、周合计值与上周基本持平，其中青岛、厦门地铁客运量环周降幅均明显收窄，台风影响减弱、航班有所恢复；随着月末中秋与国庆节的临近，假期旅游消费需求或将有所增加，需持续观察。9月10日当周，海南旅游消费价格总指数抬升至101.3点，其中住宿类和交通类涨幅相对明显。

　　出口方面，据海关总署公布数据显示，以美元计价，8月出口同比降幅显著收窄，除了去年同期高基数效应减弱的影响，或指向外需压力已有所缓解，此前8月PMI新出口订单指数也止跌小幅回升。9月10日当周，BDI指数周内震荡上行，但国内集装箱出口运价指数SCFI、CCFI指数双双回落，其中SCFI指数较上周下降3.3%至999.3点、再度跌破千点。

　　高频数据显示，生产端总体表现稳定。9月10日当周，全国公路货运周指数为118.4，货运流量升至近半年来的高位水平，或与双节临近、各类运输需求有所增加有关；六大发电集团日均耗煤量有所上涨，随着高温天气缓解，居民用电需求情况有所缓解，煤炭日耗的抬升或指向工业生产需求有所增加；汽车生产情况整体稳定，汽车轮胎全钢胎及半钢胎开工率均较上周微微抬升；高炉开工率续升至84.4%，维持相对高位，螺纹钢周产量持续回落；化工方面，天气转凉、服装纺织类需求或季节性回暖，9月10日当周，中国轻纺城周合计成交量较上周上涨24.5%至3579万米、涨幅明显，下游江浙地区织机和涤纶长丝开工率波幅较小，其中织机开工率持续上升至65.3%，上游开工情况则延续一定的分化特征。

　　物价方面，农产品价格整体转降，9月13日，猪肉价格微降至22.3元/公斤，蔬果价格走势结束分化、双双回落；Brent和WTI原油现货价分别较9月6日上升2.2%和2.5%至92.1美元/桶、88.8美元/桶，原油价格升至年内新高。8月CPI同比转正，其中猪价和油价的改善是重要贡献因素。往前看，降雨洪涝等对生猪调运及供给的阶段性影响已逐渐减弱，猪肉需求整体平稳的情况下，短期内猪价或将维持在震荡区间。而国际油价方面，近期，沙特及俄罗斯沙特和俄罗斯将自愿减产的期限延长至年底，对油价仍有一定的支撑作用。值得注意的是，8月PPI同比降幅继续收窄，进入9月，原油价格在供给端因素作用下或仍将维持高位水平，随着生产端进一步趋稳，工业品需求或有所改善。9月10日当周，CRB指数、南华期货工业品指数、大宗商品价格总指数分别较上周变化-0.7%、-0.8%和1.3%，其中能源类、钢铁类、矿产类及有色金属类大宗商品价格指数均有不同程度的上升。

　　高频数据跟踪

　　1.需求端

　　二手房挂牌量续涨。9月10日当周，30城商品房成交面积较上周(指9月3日当周，下同)回落29.8%至179.9万平方米，一、二、三线城市环周增速再度转负、回落幅度均较为明显。二手房方面，全国二手房挂牌量指数上涨至41.3点、环周增幅明显收窄，挂牌价指数延续微降特征，分能级城市中，一线城市挂牌量指数回落至5.8点、挂牌价指数则微微抬升0.3%，二线、三线城市挂牌量续涨、挂牌价指数则普遍下降。土地成交市场整体规模仍处于相对低位。

　　汽车销售与上月同期基本持平、居民出行热度趋向常态化。9月1-10日，乘用车市场零售43.9万辆，同比去年同期增长14%，较上月同期增长0%。9月10日当周，义乌小商品价格指数较上周微升至101.1点，其中体育娱乐用品类续升至101.9点，五金及电料类、电子电器类分别较上周下降了2.7%、2.1%；电影票房和观影人次分别较上周下降35.3%和36.3%，暑期档热潮渐退、观影热度继续季节性走弱；出行方面，9月10日当周，市内交通方面，全国地铁客运量周合计值与上周基本持平，其中青岛、厦门地铁客运量延续回落、但环周降幅均明显收窄。台风影响减弱、航班有所恢复，国内、港澳台及国际航班周均执行航班数分别较上周变化-2.8%、18.8%和0.4%。此外，9月10日当周，海南旅游消费价格总指数抬升至101.3点，其中住宿类和交通类涨幅相对明显，分别较上周上涨14.3%、17.3%至100.2点、104.2点。

　　钢材价格回落。9月10日当周，建筑钢材主流贸易商周成交量环周降幅扩大至6.3%，成交情况较8月末进一步走弱；库存方面，主要钢材品种社会库存较上周下降0.7%至1182.49万吨，其中螺纹钢社会库存水平及总库存水平环周降幅均有所扩大，分别较上周下降2.8%和3.6%，或指向去库速度有所加快；主要钢材制品价格普遍微降，9月10日当周，螺纹钢、线材、热轧、冷轧及中板价格分别较9月3日当周变化了-0.2%、-0.1%、-1.0%、0.3%及-0.4%。

　　水泥价格指数短暂止跌，玻璃价格恢复上涨。9月10日当周，水泥发运率微降至48.3%，维持相对高位水平，水泥库容比则抬升至73.1%，水泥价格指数环周降幅有所收窄，其中中南、华东地区降幅有所扩大。9月11日，水泥价格指数止跌、较前一日微微抬升了0.5%，或指向探底回升的信号有所显现。9月10日当周，浮法玻璃价格恢复上涨、较上周上涨1.7%至2049元/吨，企业库存水平则明显回落、较上涨下降7.3%至4103.6万重箱，或指向去库速度加快。值得注意的是，9月10日当周，石油沥青装置开工率较上周上涨了3.2个百分点、续升至49.3%，为今年以来的高位水平，或指向基建开工热度相对较好。

　　集装箱出口运价指数(SCFI)跌破千点。9月10日当周，BDI指数周内震荡上行，国内SCFI、CCFI指数双双回落，其中SCFI指数环周增速再度转负、较上周下降3.3%至999.3点，回落幅度相对明显。分航线指数中，澳新、东南亚及南非航线维持正向增速、但环周增幅均有所收窄，韩国及美东航线环周增速再度转负，地中海、欧洲及南美航线环周降幅则进一步扩大，其中欧洲航线降幅扩大了3.1个百分点，而东西非、美西及日本航线增速由负转正。

　　2.生产端

　　货运流量明显回升。9月10日当周，全国公路货运指数为118.4，升至近半年来的高位水平，其中环比上涨4.6%，同比上涨6.4%，共有23个省级地区公路货运流量环比呈上涨趋势。上海、深圳公路货运流量同比上涨，广州同比跌幅收窄；环比来看，台风影响减弱，深圳基本恢复生产交通、环比上涨0.2%，上海公路货运流量增长较为明显，环比上涨6.0%。

　　日均耗煤量有所上涨，汽车生产维持高位。9月10日当周，六大发电集团日均耗煤量抬升3.3%至78.1万吨，库存可用天数则回落至18.3天，随着气温降低、居民端用电负荷已有所减弱，煤炭日耗的抬升或指向工业生产需求增加；汽车方面，9月10日当周，汽车轮胎全钢胎及半钢胎开工率均较上周微微抬升，高于去年同期水平、生产情况相对稳定。

　　高炉开工率维持高位、轻纺城成交量走强。9月10日当周，高炉开工率续升至84.4%，维持相对高位，好于2019年及2022年同期水平。螺纹钢建材钢厂开工率微降至45.3%，周产量则持续回落、较上周下降2.0%至253.6万吨；中厚板钢厂开工率仍维持在84.6%，线材、热轧及冷轧板卷开工率分别较上周上涨0.6、1.6及2.1个百分点。化工方面，9月10日当周，中国轻纺城周合计成交量涨幅明显、较上周上涨24.5%至3579万米，为近两个月以来的高位水平；下游江浙地区织机和涤纶长丝开工率波幅较小，其中织机开工率持续上升至65.3%，上游PTA开工率周内持续回落，聚酯切片开工率小幅抬升1.7个百分点，纯碱开工率则进一步回落至78.5%。

　　3.物价水平

　　农产品价格转降。9月13日，农产品批发价格200指数为120.97,较9月6日下降0.9%；猪肉平均批发价格微降至22.3元/公斤，牛肉、羊肉平均批发价格双双小幅下降，鸡蛋价格持续微涨至11.7元/公斤；果蔬价格双双回落，28种重点监测蔬菜价格和7种重点监测水果价格分别下降至5.09元/公斤、6.73元/公斤。

　　原油价格升至年内新高。9月10日当周，CRB指数、南华期货工业品指数、大宗商品价格总指数分别较上周变化-0.7%、-0.8%和1.3%，能源类、钢铁类、矿产类及有色金属类大宗商品价格指数均有不同程度的上升，其中能源类涨幅相对明显、扩大至3.0%；原油价格进一步抬升，9月13日，Brent和WTI原油现货价分别较9月6日上升2.2%和2.5%至92.1美元/桶、88.8美元/桶；铜铝价格走势出现分化，9月12日，LME铜和铝现货结算价分别较9月5日变化-1.1%和0.8%至8337.5美元/吨、2153.0美元/吨。

　　出品：粤港澳大湾区(广东)财经数据中心

　　主笔：陈勇杰，申美怡

　　注：本期分析涉及数据除特殊说明以外，均来自各渠道公开数据、粤港澳大湾区(广东)财经数据中心及合作供应商。

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