郑商所在沪开展期现业务财税及风控培训

　　9月12日，由郑商所和上海市期货同业公会联合举办的基差业务系列会议之期现业务财税及风控培训交流会在上海举行。会议邀请在沪期货公司风险管理公司相关期现业务负责人参加，内容包括套期业务及套期会计、现行征管趋势下大宗贸易企业涉税事项探讨以及期现业务中的风控管理问题，旨在加强风险管理公司期现业务管理能力，提升相关从业人员专业素养，从而提升服务实体经济能力。

　　国泰君安期货首席风险官寿亦农就期现业务的风控管理进行经验分享。他表示，风险管理公司作为期货公司服务实体经济的重要抓手，通过期现业务与场外衍生品业务等模式，积极为实体产业链企业提供风险管理服务。但在这个过程中，风险管理公司也面临着现货贸易风险大、金融工具“异化”等业务风险，这就需要公司做好期现业务的风险管控。

　　从期货公司层面来看，就要做好“管人、管钱、管风险”。具体来看，就是委派高管人员、审批业务规模风险限额、审核重大事项和新业务、评估业务风险、处置重大风险。从风险管理公司层面来看，风险管理体系需要“全面、全员、全过程”，包含事前、事中、事后全过程，资金管控、制度机制、人员管控、信息系统全面管控，从而确保相关业务风险“可测、可控、可承受”。

　　在制度体系方面，可以通过九大核心制度，实现对货权风险、市场风险、信用风险的全面把控。在货权风险方面，制定仓储公司管理规范、境内货权管理规范、境内货权转移操作规范、仓库存货集中度管控方案；在市场风险方面，制定对冲及敞口头寸管理规范；在信用风险方面，制定期现业务客户信息备案管理规范、公司客户资信管理规范、期现业务客户授信管理规范、期现业务远期交易额度管理规范。

　　总体而言，他表示，全面的现货风险管理，首先需要在事前确认风险偏好，确定年度业务规模和风险限额及相关调整机制；统一期货公司与子公司之间的“业务语言”；综合评估各类因素，细化审核标准和审批机制；拜访尽调，现场勘查现货仓库，拜访调研子公司长约合同合作客户；及时与集团沟通，完善风险管控机制，协助同集团沟通汇报展业情况。然后在事中做好日频监控、周度例会、周度报表、业务评估、风险处置。最后在事后完善机制，进行定期回溯，总结归纳。

　　在企业套期业务及套期会计方面，普华永道合伙人高鹏分享了自己的经验看法。他表示企业开展金融衍生品业务的前后端考量是环环相扣的，首先是企业总体经营目标，再是分板块的业绩与财务指标，对此制定针对性的金融衍生品策略，再到策略的操作与执行，以及全流程的实时风控，最后就是财务报表披露。

　　企业进行期现核算的基本需求有四个部分，一是为决策提供及时高效的数据支持；二是满足对敞口、盈亏及资金的风险管控需求；三是对金融衍生品业务开展效果进行评估，从而评价相关部门及业务人员的业绩；四是满足会计核算及财务报表披露。

　　整体来说，期现核算是以各种匹配为目的的一种数据归集和体现方式，服务于衍生品业务管理的各个方面，包括现货与衍生品盈亏在其业务周期的匹配、现货与衍生品在同一个会计期间的匹配、现货与衍生品资金需求的匹配、公司业绩与个人业绩的匹配。

　　再看向套期会计方法，是指企业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。他表示，企业套期会计主要可以分为公允价值套期、现金流量套期及境外经营净投资套期，

　　他说，现金流量套期与公允价值套期较容易混淆。公允价值套期规避的是公允价值变动产生的风险，例如账面上已经有一项存货，公允价值高度波动，为了对冲该波动进行的相关套期操作；现金流量套期规避的是现金流量变动产生的风险，例如账面上还没有存货，预期会支付现金来采购存货，预期支付的现金流量高度波动，为了对冲现金流量的波动进行的相关套期操作。

　　以企业的待售存货为例，如果是以存货作为被套期项目，防范的是存货公允价值下跌的风险，属于公允价值套期；如果是以销售计划作为被套期项目，防范的是未来销售时预期现金流入减少的风险，这属于现金流量套期。

　　总体来说，他表示，企业做好套期业务是系统工程，包括组织架构、制度流程、经营计划、市场研判、操作策略、风险控制、财务会计、绩效评价。其中在套期会计方面，其基础工作也包括制度机制的建立、风险敞口的分析、风险管理策略文档和套期文档制定、套期有效性的测定与持续评估、账务处理及系统支持。

　　中瑞税务合伙人杨兰就现行征管趋势下大宗贸易企业涉税事项进行探讨。她表示，当前中国的税务环境整体上呈现两个方面，一方面推行大规模的减税降费、增值税留抵退税等政策，大力度打出政策落实“组合拳”，让“政策找人”落到实处，推动延续、优化、完善的税费优惠政策落地生根，为企业发展助力；另一方面，落实中办、国办《关于进一步深化税收征管改革意见》，以税收风险为导向，精准实施税务监管，包括发挥税收大数据作用，建立智慧税务的管理体系，实现从“以票控税”向“以数治税”转变，实现“无风险不打扰、有违法要追究、全过程强智控”的税务执法新体系。

　　同时，她对期现业务涉税事项及政策进行了梳理，其中在现货业务中，需要防范虚开发票风险，这就需要确保业务真实性，保障合同、货物（服务）、发票、资金（证据链）四流一致；在非货物期货方面，要充分了解业务的具体情况，重视财务核算，严格遵守税收法律的相关规定，对期货风险准备金、衍生工具、套期业务方面产生的税会差异在年度汇算清缴时进行纳税调整。最后她表示，企业需要重视“业、财、税、法、商”结合，加强对业务的了解程度，在合法合规的基础上，充分享受税收优惠政策，提高税法的遵从度。

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