“期权买方亏损有限，收益无限大”。这句话，相信不少投资者都听过。也正是因为这句话，很多投资者热衷于做期权买方。但做了之后，却发现，不但没赚到钱，反而越买越亏。这是为什么呢？

因为忽略了期权的时间价值。

期权价值由两部分组成：一是内在价值，二是时间价值。

内在价值，就是在不考虑交易费用和期权费的情况下，立即行权能获得的收益。

对于看涨期权来说，内在价值=标的资产市场价格-行权价格。

对于看跌期权来说，内在价值=行权价格-标的资产市场价格。

举个例子，假设当前m2401合约价格为4000。对于看涨期权来说，当行权价格低于4000时，有内在价值。当行权价格大于等于4000时，没有内在价值。

对于看跌期权来说，正好相反。当行权价格大于4000时，有内在价值；当行权价格小于等于4000时，没有内在价值。

结合实值、虚值、平值期权的知识可知：1、有内在价值的为实值期权；2、没有内在价值的为平值或虚值期权。

时间价值，也称时间溢价，是指期权在到期前，由于未知、不确定性所产生的价值。时间价值无法直接得到，通常是用期权价值-内在价值。

时间价值=期权价值-内在价值

内在价值和时间价值会在软件中直接列明。将软件显示的内在价值与时间价值相加，正好就是软件显示的期权最新价格。

时间价值，可以说是一种等待的价值。只有未到期的期权才有时间价值。离到期时间越远，不确定性越大，时间价值也越大。随着临近到期，时间价值会逐渐衰减。越接近到期日，衰减越快。等到期了，不需要等待了，也就没有时间价值了。

很多投资者在买期权时喜欢买离到期日远的虚值期权，因为这样的期权便宜。但是这种很便宜的期权，往往只有时间价值。如果后市标的期货不出现大行情带来内在价值的话，随着时间流逝，时间价值就会逐渐流失，直至变成0。虽然单次损失的权利金有限，但是这样的操作重复多了，小亏也会积累成大亏。

因此，投资者在买期权时，一定要讲究性价比。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货开户指南”，可获得关于期货开户指南的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注