工业硅8月月报:四季度有望转向去库
发布时间:2023-9-7 13:40阅读:686
近期去库的驱动主要来自于光伏产业刚需和原料端补库意愿走强对上游多晶硅需求的传导,叠加四季度多晶硅的投产预期也较高,因此从静态基本面角度,工业硅中长期存在进一步改善的空间。此外,12月转入枯水期,成本也将再度抬升,12月成本和供需预期都较好,这在目前盘面升水月差结构中已经有所交易,而10-11月合约盘面还存在交易所仓单强制注销的抛售压力,建议关注盘面月间合约的反套机会。
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1、三季度丰水期西南硅厂陆续复产,叠加新增产能释放,供应压力逐步增大,若北方大厂减产挺价以及部分产能投产推迟,供应增量或不及预期;
2、三季度多晶硅新增产能将陆续投产,四季度需求增量将逐步显现,然而终端消费疲软,有机硅、铝合金和出口需求难有改善;
3、三季度工业硅基本面仍然承压,四季度需求存在改善预期,工业硅有望迎来上涨行情。
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