行情表现

日内消息

　　1、【期货午评】日本大量收购天然橡胶消息炒作 橡胶、合成橡胶集体涨停！

　　日本大量收购天然橡胶消息炒作，橡胶、合成橡胶集体涨停！地产政策刺激，黑色建材集体走高，纯碱近月合约一度涨停！焦煤、尿素等涨超4%。截至发稿，部分品种涨幅如下：

【要闻汇总】中国人民银行决定下调金融机构外汇存款准备金率为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2023年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。中期协：8月全国期货交易成交量、成交额双双增长中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，8月全国期货交易市场成交量为948807709手，成交额为606665.86亿元，同比分别增长47.76%和23.49%，环比分别增长15.38%和18.92%。1―8月全国期货市场累计成交量为5721989397手，累计成交额为3738080.24亿元，同比分别增长30.82%和4.55%。纯碱库存降至新低，开工波动不大据隆众资讯，周内纯碱整体开工率81.32%，环比降0.12个百分点，周内纯碱产量56.92万吨，跌幅0.15%，个别企业负荷波动，整体波动小。企业库存降至新低，市场货源表现紧张。短期贸易商货源紧张，提货速度慢。企业待发订单有所增加，有些企业新价格未出或暂不报价，不接单状态。甘其毛都口岸通关车数突破新高，昨日通关已超1400车据Mysteel，9月1日晨间蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行。甘其毛都口岸通关车数突破新高，昨日通关已超1400车，进口蒙煤供应持续高位运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1270，蒙5#精煤1685，蒙4#原煤1220，蒙3#精煤1480；策克口岸：马克A930，马克西970，欧斯克A730，欧斯克A+930，南戈壁A880，泰拉原煤1050；满都拉口岸：主焦精煤1220，1/3焦原煤790；二连浩特口岸：蒙5#原煤1270。31日三大主要口岸总通关车数较上周同期增393车(单位：元/吨)沙特阿美9月CP上调沙特阿美公司9月CP公布，丙烷、丁烷均有上调。丙烷为550美元/吨，较上月上调80美元/吨；丁烷560美元/吨，较上月上调100美元/吨。丙烷折合到岸成本预估在5112元/吨左右，丁烷到岸成本预估在5072元/吨左右。全国45个港口进口铁矿库存环比增94.28万吨Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12126.76，环比增94.28；日均疏港量311.60降16.59。分量方面，澳矿5270.80降23.47，巴西矿4676.05增125.01；贸易矿7475.85增18.92，球团549.93增11.41，精粉951.60增26.28，块矿1639.29增37.13，粗粉8985.94增19.46；在港船舶数88条降14条。(单位：万吨)【机构观点】方正中期点评：合成橡胶基本面未见变化 资金推动期货涨停

合成橡胶增仓涨停，方正中期点评称，基本面未见明显变化。成本端，丁二烯供应充足需求稳定，成本对价格支撑较好，后续华东船货到港集中，供应端对价格支撑有松动倾向，但9月旺季，下游有备货需求，总体上丁二烯维持偏强震荡。供应端，顺丁橡胶9月多套装置计划检修，供应量将环比减量。四川石化15万吨计划9月中旬停车，锦州石化3万吨计划9月短停，烟台浩普6万吨计划9月短停，扬子石化10万吨计划9月底重启。需求端，轮胎需求较好开工维持高位，刚需尚好。截至8月31日，全钢胎开工率为64.25%(+0.13%)，装置重启，开工回升；半钢胎开工率72.41%(-0.15%)，出口强劲，库存低位，开工维持高位运行。从基本面来看，顺丁橡胶成本支撑较好，供应收缩需求进入旺季，供需面向好，价格趋势震荡上行。但是基本面向好不足以推动价格快速涨停，暂且认为资金推动。操作上仍推荐偏多思路对待。风险提示：下游承接能力不足形成负反馈。方正中期期货：纯碱库存进一步下降 短期现货依旧偏紧

方正中期期货表示，本周纯碱库存进一步下降，短期现货依旧偏紧。在低库存情况下，现货价格上涨对期价有较强支撑，当前10合约和11合约仍大幅贴水现货，近月合约仍将上涨去修复基差。而随着时间推移，检修季结束，以及新增产能的逐步投放，远月合约纯碱将逐渐累库，期价上行驱动偏弱，但远月期价大幅贴水现货，期价已经提前计价这一预期，期价继续下行空间相对有限，同时近月合约偏强运行的情况下，远月合约以难以下跌，当前期价波动较大，操作上可选择多11合约空05合约。申银万国期货：地产利好刺激+铁水高位支撑，焦煤强势反弹

近期在地产利好政策刺激下，焦煤01合约强势拉涨，日内涨幅突破7%，期价站上1600元/吨一线。当前最便宜可交割品蒙3的现货价格折算盘面在1600元/吨附近，焦煤期价已转向升水。前期在产区事故频发、安监力度趋严的影响下、焦煤价格走势偏强，但事故对供应的扰动范围有限，近期受影响的煤矿逐渐复产、焦煤产量仍处同期高位。焦煤上游去库进程逐渐放缓，叠加进口煤持续补充，同时考虑到黑色产业链各品种的利润情况、焦煤行业利润较为丰厚、估值仍存下调空间。本周铁水产量进一步抬升提振焦煤市场情绪，但产业链终端需求修复过程缓慢、成材利润扩张艰难、钢厂提产积极性受限，加之平控政策约束下、后市钢厂减产压力渐增，铁水产量进一步抬升的空间有限，需求端对煤焦价格的支撑难以持续。在焦煤让价空间仍存的背景下、产业链向下游让渡利润的进程难言结束，近期焦炭首轮提降已全面落地，第二轮提降正在酝酿之中，焦煤价格的反弹高度不宜高估。

　　2、9月1日云南天然橡胶市场价大幅上调 最高上调650元/吨

　　据隆众资讯，9月1日云南天然橡胶市场价大幅上调，最高上调650元/吨。

机构观点

　　南华期货：橡胶显然不是基本面因素驱动 是资金博弈拉涨

　　近期资金做多橡胶为主，昨日夜盘RU2401涨600点，增仓两万多手，NR2311跟涨，显然不是基本面因素驱动，是资金博弈拉涨。RU2401合约目前持仓量处于近几年同期低位，橡胶主要参与者套利盘多数直接跳过01合约，去到05，现在这个时间点，大多头寸较轻，开始布局新一年的仓位，这波资金拉涨目前不明原因，但01合约这个点位现在能够给到海南交割利润。上周开始海南原料价格上涨较多，乳胶由于之前海南转产全乳的量较大，最近出现供需缺口，现货和原料价格均有上涨，但预计持续时间不久。