东京外汇股市日评：日经指数大幅下跌，美元兑日元汇率回落调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.71日元附近，较上一交易日下跌0.66日元。

　　昨天的东京外汇市场，在消化了前一天公布的FOMC声明后，受到全球股市连续下跌的影响，避险情绪升温导致日元汇率反弹。美元兑日元汇率自146日元一线的近期高点回落，最后在145日元一线中叶附近收盘。美国股市NY道琼斯指数和纳斯达克指数双双走低，造成了市场整体避险氛围的升高。市场在消化了前一天的 FOMC 会议纪要的内容后，美元买盘开始放缓，美元兑日元汇率也小幅下跌至145.60 日元一线附近。另一方面，尽管市场上依旧有对干日本政府可能出手干预汇率的担忧，但就实际可能干预的价格以及时间点来看，里目前的状况还有一定的距离。正如铃木财政大臣所说的，将对过度波动做出适当反应，日本当局在干预实际上更加关注的是日元贬值的速度，而不是具体某个价格。从这个角度来看，与去年9月和10月相比，目前的日元贬值速度尚未达到日本政府可能付诸行动的水平，外汇期权市场上的波动与去年同期相比也处于较低水平，此外，能源等进口商品价格也趋于稳定。但需要注意的是，最新公布的日本 4-6 月国内生产总值（GDP）出乎意料地强劲，不应忽视的是，日本央行可能再次对现行金融政策做出调整。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在146日元一线水平遭遇阻力回落，短期不排除日本政府有可能干预汇市的可能性。后市可能向区间中间线所在的143日元一线进行回归。交易策略上建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在31621.98日元，较上一交易日下跌4日元。日经指数期货2309合约开盘在31300日元，较上一交易日下跌370日元。

　　昨天的东京证券市场，前一天NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数双双走低，助长了风险回避的氛围，日经平均指数连续下跌至31600日元一线收盘。前一天的美国股市上，以高科技股为主的抛售压力下，各主要股指均表现疲软。受此影响，东京市场早盘也呈现较强的风回避行情。此前公布的7月份FOMC会议纪要显示美联储再次加息的可能性后，市场对紧缩政策长期化的担忧进一步加剧。美国长期利率的上升对股市整体构成了下行压力。日经平均指数一度下跌超过400日元后，在尾盘呈现空单回补，最后小幅收低在31600日元水平。进入欧美交易时间，继前一天公布的FOMC会议纪要中提到"通胀风险可能导致美联储进一步收紧金融政策"。尽管9月份的 OMC 会议上保持利率不变，但市场仍然预计将在今年晚些时候再次加息。受此影响，美国股市保持疲软走势，NY道琼斯指数一度下跌超过300美元。受此影响日经平均指数期晚盘连续下跌至31300日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在跌破32000日元整数位一线支撑后，形成对近期区间的破位下行走势，此前下限的32000日元一线后市可能成为上方阻力。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线目标。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅下跌，橡胶市场短期反弹。

　　东京黄金早盘2406合约开盘在8847日元，较上一交易日下跌51日元。铂金2406合约开盘在4179日元，较上一交易日上涨20日元。美元指数早间在103.4附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储加强紧缩政策，以及长期利率大幅升高的背景下，黄金价格连续走低。外汇市场上，美元兑日元汇率是个遇阻回落至145日元一线后，东京黄金主力合约也遭遇一定的抛压，最后在8850日元一线附近收盘。本周公布的包括7月份零售业销售总额在内的一系列美国经济指标超出市场预期，强化了市场对于美联储将长期维持高利率的观点。债券市场上，10年期美国国债收益率一度达到4.328%，再度创下了去年10月以来的新高。NY黄金主力12月合约在长期利率的压力下小幅下跌至1910美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率冲高回落之后虽然维持145日元一线以上水平，但由于NY黄金价格继续小幅下跌，东京黄金主力合约回落至关键价位8850日元一线附近，交易策略依旧建议逢高抛空。

　　8月17日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.48美元/克。东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在195.9日元，较上一交易日下跌0.4日元。TSR2402合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.71附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在全球股市下跌的背景下，美元兑日元汇率小幅回落，现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至7月31日的全国天然橡胶商业库存为10,996吨，较上一期减少306吨。

　　现货方面，8月17日3号烟片8月期FOB价格在53.52泰铢附近，较上一交易日上涨0.21泰铢。20号标胶8月期FOB价格在46.38泰铢附近，较上一交易日上涨0.82泰铢。USS现货价格在43.86泰铢附近，较上一交易日下跌0.28泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约延续振荡下行的走势。一目均衡表上来看，价格实体基本沿着短期转换线振荡下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓上升至接近20000手一线水平，显示尽管做多资金没有离场迹象，但空头优势依旧不减。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　8月17日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-399.6美元/吨。

　　原油市场日评：金融市场风险偏好起起伏伏，油价冲高回落

　　近阶段金融市场风险偏好随着宏观因素影响起伏，原油受宏观利空的因素影响下，本周连续出现较大幅度的下跌。金融市场风险偏好回暖，大宗商品普遍上涨，油价也企稳反弹。但随着夜盘欧美市场风险偏好再次降温，美元指数整体上先跌后涨，欧美股市全线飘绿，夜盘油价回吐了大部分日内涨幅。JPX中东石油期货2312合约开盘73670日元，较上一结算价上涨130日元，或0.18%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）