自去年来，银行有很多事情需要担心，比如高利率、存款利率上升、盈利能力下降等，现在它们又多了两个需要担心的事情……

　　自去年来，银行有很多事情需要担心：高利率、存款利率上升、盈利能力下降。现在它们又多了两个担忧：评级下调和监管收紧。

　　美国的银行们严重依赖发行债券来为其运营提供资金，评级机构明确表示，由于一系列压力使全国各地的金融机构的经营环境更加困难，这些债券的发行成本可能会变得更加昂贵。

　　对银行评级的首次警告出现在上周，穆迪投资者服务公司将10家中型机构下调一个评级，警告将对另外6家银行进行评估，且将另外11家银行的评级展望定为负面。

　　最近，惠誉评级一位分析师还警告称，整个银行业的评级可能从AA-下调至A+，美国地区银行股周二再次下跌。

　　重要的是，惠誉的这一调整可能会影响到摩根大通和美国银行等美国一些最大的银行。因为对银行的评级不能高于其经营环境。

　　因此，如果这些大银行的信用评级被下调，这可能引发许多规模较小的竞争对手的评级全面下调。

　　最终结果是，投资者将要求在持有评级较低银行的债券时获得更高的回报，这会增加银行的成本，并对其利润构成更大压力。摩根士丹利分析师Manan Gosalia上周在一份研究报告中称：

　　“我们预计债券投资者依旧会买入它们的债券，风险在于这波调降浪潮将持续，并可能会持续到第三季之后。”

　　监管新要求逼近！银行利润再挨大棒

　　在关注银行的债券发行成本的同时，监管机构正在向银行施压，要求它们发行更多长期债券，以在危机时期保持稳定。

　　美国联邦存款保险公司（FDIC）、美联储和美国货币监理署（OCC）正在准备一项提案，要求资产规模在1000亿美元以上的银行发行足够的长期债券，以便在监管机构被迫接管该机构的情况下吸收损失。FDIC、美联储和OCC已经提议，这种规模的银行应持有更多资本，以吸收损失。

　　FDIC主席格伦伯格（Martin Gruenberg）表示，长期债务要求将使银行在恐慌时期更容易留住储户。格伦伯格在周一的一次演讲中说：

　　“这样的长期债务要求在几个方面加强了金融稳定，它使FDIC和没有保险的储户在蒙受损失之前吸收损失。并降低了没有保险的储户的挤兑动机。”

　　他表示，预计该提案将提供一个合理的时间表，以满足债务要求，并将现有的未偿债务考虑在内。这一对资产规模只有1000亿美元的银行实施该计划的决定，“肯定是受到今年早些时候发生的事件影响的结果”。

　　今年春天，规模在1000亿到2500亿美元之间的三家大型银行倒闭，使得整个银行体系的资金外流，并引发了市场对其他银行也可能倒闭的恐慌。许多中等规模的银行在第二季度通过支付更高的价格将储户吸引回来。然而，这正在侵蚀一项银行的关键盈利指标。

　　银行行业组织银行政策研究所（Bank Policy Institute）表示，在“这些银行已经面临存款融资成本大幅上升”的情况下，格伦伯格的讲话没有讨论实施这一新要求的成本。BPI高级副总裁兼高级助理法律顾问Tabitha Edgens表示：

　　“有了这项提议，政府将迫使大量银行债务进入市场，但目前尚不清楚是否会有足够的需求，这意味着这项提议最终可能弊大于利。”

　　明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二表示，“银行已经相当好地度过了这一时期”，但风险在于，如果通胀没有完全得到控制，美联储可能不得不进一步提高利率，银行“可能面临比目前更多的损失”。

　　他说，他同意要求拥有至少1000亿美元资产的银行持有更多资本的提议。“但我个人认为，这还远远不够，这是朝着正确方向迈出的一步，但我希望能走得更远”。

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