CTA周报:宏观策略持续盈利
发布时间:2023-8-15 13:40阅读:257
动量时序因子:因子方面从近期走势来看本周动量时序因子与上周几乎持平,现仍处于历史分位低点具有上涨空间,从评分来该本周因子从高到低排序为:动量时序、动量截面、价值、偏度、期限结构、波动率因子;
CTA主观趋势:从拥挤度因子出发,本周CTA类策略中趋势策略拥挤度平均小于套利策略,趋势策略中量化趋势与主观趋势都有所下降,其中主观趋势策略降幅更为明显,而股票策略中指数增强与股票量化策略本周出现明显下降;
FOF配置组合:本周FOF组合涨跌幅为0.07%,对比基准通联CTA指数组合本周超额0.09%,历史超额0.59%,产品池有变动,目前持仓动量时序、价值与偏度因子,移出波动率因子。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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CTA评估:考察策略逻辑是否基于长期有效因子(如趋势、均值回归),模型是否过度优化,团队投研能力是否稳定。股票策略:关注商业模式护城河、行业发展空间、财务健康度,避免依赖短期概念炒作。
CTA周报:宏观策略表现较优
配置建议:
CTA类FOF组合:本周涨跌幅为-1.60%,对比基准管理期货指数本周暂无超额,累计超额收益率为6.12%,持仓发生变动,移出动量截面因子,目前持仓波动率、价值因子。
策略评分方面,大类策略中股票多头有所提高,债券与CTA策略小幅走弱;子策略部分,近期CTA趋势与套利指数风险收益水平持续走弱。综合评分与拥挤度水平推荐CTA复合策略。
全策略FOF组合:本周涨跌幅为0.24%,对比基准本周组合超额收益率为0.33%,累计超额收益率为14.13%,组合持仓无变动。
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CTA周报:CTA趋势策略回落
CTA类FOF组合:本周涨跌幅为0.57%,对比基准管理期货指数组合本周超额收益率为0.47%,累计超额收益率为2.91%,持仓因子有变动,移出波动率因子,目前持仓价值与期限结构因子。
全策略FOF组合:本周涨跌幅为2.44%,对比基准本周超额收益率为1.67%,累计超额收益率为8.94%。组合持仓无变动,目前持仓8支债券型基金,12支股票多头类基金。
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