股指——三大股指翻红，市场预期转好

　　股指期货主力合约普跌，IH2308（50股指）涨0.17%，IF2308（300股指）跌0.1%，IC2308（500股指）跌0.09%，IM2308（1000股指）跌0.13%。

　　基本面

　　今日早盘三大指数集体低开，小幅反弹后再度走低。午后三大指数探底回升集体翻红。截至收盘，沪指涨0.31%，深证成指涨0.10%，创业板指涨0.47%。天然气、航运、旅游等概念板块走强，超导、人脑工程等概念下挫。新股及次新股继续活跃。供气供热、运输服务、煤炭、证券等涨幅居前；通信设备、汽车类、家用电器等板块跌幅居前。北向资金净流出25.99亿。

　　1、文旅部：即日起，恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区（第三批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务，包括美、英、澳、日、韩等国家。

　　2、国家发改委发布关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知。政务诚信是社会信用体系重要组成部分，政府在信用建设中具有表率作用，直接影响政府形象和公信力。要加强政府诚信履约机制建设，着力解决朝令夕改、新官不理旧账、损害市场公平交易、危害企业利益等政务失信行为，促进营商环境优化，增强民营企业投资信心，推动民营经济发展壮大。

　　澳大利亚罢工和欧洲储备需求，提振液化气波动，推升了国际天然气价格，文旅部恢复出境旅游业务，天然气、旅游、航运等板块走强，政策预期增强，市场情绪上升，证券板块拉动三大股指午后翻红，股指期货主力合约未及时反映，依然收跌。目前经济形势仍弱，后续股市依然以政策预期为主线，有政策以及估值托底，股指期货或保持震荡趋势，逢低做多或仍有盈利空间。

　　风险提示

　　贵金属——贵金属价格承压，关注美国通胀数据

　　Au2310今日收于453.62，跌幅0.38%。Ag2310沪银主力合约今日收于5554，跌幅0.5%。

　　基本面

　　美元指数今日跌至102.28左右，国际市场现货黄金价格降至1919左右，现货白银降至22.6左右，午后稍回升。沪金主力合约空头增仓，放量下跌，沪银主力合约空头增仓，放量下跌。

　　在ETF持仓方面，8月9日全球最大黄金ETF—SPDR持仓降为903.38吨，全球最大白银ETF—SLV持仓增为14044.98吨。

　　市场预计美联储加息已达尾声，金银价格上方空间被打开，后续金银价格会在美国经济数据影响下维持震荡局势，若美国经济数据不及预期，或对金银价格有利，若数据依然超预期，需警惕金银价格回调的风险。

　　受美国财政部增发美债影响，美国国债收益率意外走高，降低了贵金属的投资金融价值，贵金属价格承压，今晚会发布美国通胀数据，若通胀数据超预期，或增加美联储9月加息概率，压制金银价格，若通胀数据持续下降，会降低美联储9月加息概率，利好金银价格，目前市场预期美国通胀数据或在基数效应下走高，但若通胀数据不如市场预期般走高，贵金属价格或有反弹风险。

　　风险提示

　　国债——股市情绪好转，债市资金流出

　　行情

　　今日国债期货出现普跌。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.01%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.03%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.09%。

　　基本面

　　二年期、三十年期国债期货多头减仓，放量下跌，五年期、十年期国债期货多头减仓，缩量下跌。

　　中国央行今日开展50亿元逆回购操作，因今日有30亿元逆回购到期，当日实现净投放20亿元。

　　股市在政策因素下翻红，债市资金流出下跌。目前经济形势依然偏弱，政策刺激效果未现，后续在美国停止加息后我国仍有降息可能，债市仍有上涨空间，逢低做多或有盈利空间。

　　风险提示

　　纯碱——现货紧张局面并未缓解，近月价格偏强

　　本周分数依旧为负，主力合约为01合约，其价格更多反映预期而非现货供需。远兴目前市场可能已经在交易重碱，后续关注金山和远兴的量产的节奏。库存方面，7月检修装置回归后，大概率累库，主力合约建议逢高位做空。

　　1、纯碱：截止到2023年8月10日，周内纯碱产量54.81万吨，环比增加0.71万吨，涨幅1.31%。

　　2、玻璃：截至2023年8月3日，浮法玻璃行业开工率为80.98%，环比+0.66%。

　　重要资讯

　　装置：江苏华昌计划8月28日左右开始检修，预计检修两周以上，具体以企业为准。河南骏化设备问题，负荷下降，具体影响时间以企业为准。

　　总结

　　今日纯碱多头减仓小幅收跌，多空博弈比较激烈，目前站稳30日均线。生产企业目前封单，现货紧张局面并未缓解，价格依旧坚挺，给予盘面较强的支撑。但从远期来看，远兴投产的顺利，金山产能9月下旬的释放，产能集中释放在9月下旬左右，10月份之后纯碱压力会逐渐增大，但短期现货依旧紧张，空单注意回避，等待时机。

　　逻辑1：截止到2023年8月10日，本周国内纯碱厂家总库存20.77万吨，环比下降3.15万吨，下降13.17%。

　　逻辑2：后续关注地产方面政策细则的落地。

　　逻辑3：远兴能源表示，阿拉善天然碱项目一期第一条生产线目前正在进行装置的联调联试并产出少量试产品，项目后续将对一期其余生产线逐条投料试车，项目投产进度根据装置试车情况而定。

　　甲醇——化工板块共振上行，甲醇短期震荡偏强

　　供给：截至2023年8月9日，中国甲醇样本到港量为26.16万吨，较上周增加0.69万吨；本周(20230804-0810)中国甲醇产量为1608810吨，较上周减少7350吨，环比跌0.45%。

　　需求：烯烃：本周国内甲醇制烯烃装置产能利用率79.17%。中煤榆林，神华榆林烯烃装置停车，导致本周国内烯烃行业整体开工率下降。

　　总结

　　今日甲醇01合约多头增仓小幅收涨，KDJ或将形成金叉，化工品在原油的带动下，共振上行。基本面前期炒作的港口MTO开启等还未兑现，短期在工业品和化工品共振下行的背景下，甲醇震荡为主。

　　逻辑1：陕西神木60万吨装置重启中。

　　逻辑2：主产地：坑口价格整体趋稳，部分区域价格开始降价，煤矿煤车普遍偏少，市场看跌情绪弥漫。港口：最新北港实际货源报价中高卡煤均价小涨1~2元/吨，低卡煤下跌5元/吨，港口发运倒挂依然，贸易商不愿低价出货。

　　逻辑3：传闻8月有地产政策和其他相关政策落地，短期建议关注。

　　鸡蛋——局部洪涝或导致运输不畅，鸡蛋维持震荡整理

　　1、蛋鸡存栏水平不高，同时饲料成本回升支撑蛋价

　　2、暑期旅游餐饮消费恢复，同时销区陆续出梅，需求缓慢恢复中，拉动鸡蛋反弹

　　1、现货市场综述：全国各地地区蛋价继续上涨，局部地区暂稳。今天产区内销走货尚可，外销整体一般，南方销区消化略好，但还是比较吃力，价格被动跟涨。供需僵持不变，产区各环节基于学校开学利好需求，心态比较乐观，销区倒挂被动，终端抵触现在高价。现在各环节库存不大，南方冷库还在出售，明天行情还偏强，后天大趋势看稳。后面风险点注意冷库蛋、立秋后早晚转凉蛋重恢复，重点东北台风天气。

　　2、农产品价格指数：据农业农村部监测，8月10日"农产品批发价格200指数"为120.10，比昨天上升0.19个点，“菜篮子”产品批发价格指数为120.36，比昨天上升0.22个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.67元/公斤，比昨天上升0.3%；牛肉70.93元/公斤，比昨天上升0.1%；羊肉63.89元/公斤，与昨天持平；鸡蛋10.87元/公斤，比昨天下降1.4%；白条鸡18.36元/公斤，比昨天上升0.8%。

　　3、国内天气情况：吉林黑龙江等地将有较强降雨。10日起，受台风“卡努”影响，吉林东部、黑龙江北部和中东部部分地区有大到暴雨，局地有大暴雨；受西风槽影响，西北地区东部、华北、黄淮北部及内蒙古等地自西向东有一次小到中雨、局地大雨天气过程。当前，京津冀、东北地区等地防汛救灾工作还在紧张进行，台风“卡努”又来势汹汹，海河流域下游行洪泄洪面临严峻考验，松辽流域防洪压力大，雨情汛情依然复杂严峻。

　　总结

　　当前新开产蛋鸡数量继续高于淘汰鸡实际出栏量，虽有高温天气抑制蛋鸡产蛋率，但在产蛋鸡存栏量持续恢复，鸡蛋供应面继续宽松。而8、9月是传统的消费旺季，业内对后市看好预期增强，养户挺价意愿也较强，加上随着各地旅游餐饮等陆续恢复，南方也逐步出梅，带动市场走量，下游拿货积极性有所提升，整体销量有所增加；饲料端反弹，养殖成本进一步提升；近日国内多地受台风影响，部分地区有洪涝灾害的发生，或影响部分地区走货。综合来看，当前未到消费旺季，终端消费仍稍显低迷，加上批发商集中补货后需求或放缓，将限制鸡蛋进一步上行空间，短期鸡蛋或维持震荡整理，或中长线思路看多01合约。

　　豆粕——豆粕继续偏强运行

　　1、期现货情况：今日豆粕M2309收盘价为4488元/吨，涨78元/吨，涨幅1.77%，持仓72.23万手，减仓3.62万手。现货方面，今日沿海地区油厂主流报价稳中上调，其中天津4660元/吨涨10元/吨，山东4580元/吨持稳，江苏4570元/吨持稳，广东4670元/吨涨10元/吨。

　　2、国外主产区情况：

　　（1）进口大豆价格：8月9日美国大豆进口成本价为4737元，较上日涨42元，自逾两个月低点回升。巴西大豆进口成本价为4980元，较上日涨62元。阿根廷大豆进口成本价为4658元，较上日涨25元。

　　（2）据外媒报道，巴西马托格罗索州农业经济厅（IMEA）表示，截至7月底，巴西马托格罗索州2022/23年度大豆已销售83.59%，产量为4531.6万吨，60公斤/袋的大豆价格较6月上涨了3.02%。大豆销售较上个月增加4.09%，但仍低于上一年度的85.86%，以及五年均值90.61%。此外，2023/24年度大豆已销售21.11%，预估产量为4300万吨，较上月增加4.76%，因大豆价格上涨，且随着大豆播种期临近，农户需要生产成本。

　　总结

　　因近期降水增加，美国中西部地区作物在8月的关键生长月份天气有所好转，大豆涨势受到抑制，市场关注重点集中在本周即将公布的USDA报告上，美豆单产或被下调，当前市场预估8月将下调美豆单产至51.3-51.4蒲式耳；国内方面，现货市场整体继续走强，北强南弱格局继续延续，粕强油弱特征再度强化，呈现跟涨不跟跌状态，国内基本面情况未有明显变化，下游采购较为积极，国内豆粕期货市场有望继续保持偏强走势。

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