21世纪经济报道李依农 上海报道

　　受美国7月非农数据不及预期、通胀担忧反复等多重因素影响，美股市场此前三周连涨的趋势再遭逆转。

　　回顾过去五个交易日的表现，美国三大股指集体下跌，标普500指数和纳指更是创下了3月银行业危机以来的最大单周跌幅。具体来看，道指累跌1.11%，标普500指数累跌2.27%，纳指累跌2.85%。

　　截至当地时间8月4日（上周五）收盘，美股三大股指全线收跌——道指跌0.43%，报35065.62点；标普500指数跌0.53%，报4478.03点；纳指跌0.36%，报13909.24点。

　　与此同时，美股财报季继续展开。值得注意的是，苹果公司令人失望的业绩报告使其股价于上周五大跌近5%，创下今年以来最大单日跌幅，市值蒸发逾1600亿美元。

　　宏观数据方面，美国7月新增非农就业延续不及预期、为2021年2月以来最低，失业率降低0.1个百分点至3.5%，薪资增速与上月持平。

　　国盛证券首席经济学家熊园在接受21世纪经济报道记者采访时指出，美国季调后新增非农连续两个月低于20万，从数据来看，每月新增非农就业人数后续上升空间已较为有限。展望美联储后续的货币政策，熊园指出，从美国的就业市场等宏观经济指标来看，再次加息的概率已大幅下降。

　　美劳动力市场继续降温

　　美国劳工统计局8月4日公布数据显示，美国7月季调后非农就业人口增加18.7万人，低于市场预期的20万人，创2020年12月来最小增幅，为连续两个月不及20万人。失业率从3.6%降至3.5%，仍处于历史低位。平均时薪同比增速和环比增速则均高于预期，分别上涨4.4%和0.4%，使得市场对“薪资-通胀”螺旋上升的担忧仍未消散。

　　数据公布后，美联储加息预期小幅降温。据芝加哥商品交易所FedWatch显示，市场预期美联储将在9月的议息会议上“按兵不动”的概率由一周前的80%上升至88%；加息25个基点的概率则从一周前的20%降至12%。

　　熊园预计，下半年美国就业将逐步降温、甚至加速恶化，这也将大大降低美联储9月及以后再度加息的可能性。他指出，根据历史经验，美国新增非农就业降至10万以下是衰退的临界水平，降至14万以下是美联储降息的临界水平——当前看，美国就业距离衰退和降息的门槛已不远，届时，美国经济衰退及美联储降息的预期可能也均会升温。

　　市场面临财报、经济数据双重考验

　　本周，市场将面临财报与经济数据的双重考验。

　　首先是一系列重磅经济数据来袭。重点数据包括美国6月贸易帐、美国7月CPI、美国截至8月5日当周初请失业金人数，美国7月PPI等。市场将尤为关注美国7月CPI数据，鉴于这一数据料将对美联储后续决策产生较大影响。

　　此外，本周需要重点关注的全球央行动态包括美联储理事鲍曼、费城联储主席哈克及里奇蒙德联储主席巴尔金的讲话，日本央行7月货币政策会议纪要，以及印度和墨西哥央行利率决议。其中，美联储官员的表态同样或将就美联储未来加息路径提供线索。

　　明尼阿波利斯联储主席卡什卡利日前表示，加息将根据数据情况，如有需要，美联储还会继续加息。

　　亚特兰大联储主席博斯蒂克则表示，最近的数据充满希望，表明可能会看到持续下降。他认为，不必要在通胀可能继续消退的情况下过度收紧货币政策，因此，美联储无须在 9 月继续加息。但他同时强调，若经济数据与其预期相反，则愿意调整对9月会议的看法。

　　与此同时，美股财报季继续推进，同样吸引着市场焦点。Lucid、Rivian、福克斯、索尼、迪士尼等公司将相继公布财报，中概股方面，理想汽车将于8月8日公布财报，阿里巴巴财报也将于8月10日盘前重磅来袭。

　　全球财经日历

　　周一（8月7日）

　　中国7月外汇储备；日本央行公布7月货币政策会议纪要；德国6月工业产出环比；美联储理事鲍曼发表讲话；欧元区8月Sentix投资者信心指数

　　周二（8月8日）

　　中国7月外贸数据；日本6月贸易帐；澳大利亚8月西太平洋消费者信心指数；德国7月CPI；法国6月贸易帐；2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话；美国6月贸易帐；加拿大6月贸易帐

　　周三（8月9日）

　　中国7月CPI、PPI；中国7月M2；中国7月社会融资规模增量；EIA公布月度短期能源展望报告

　　周四（8月10日）

　　美国7月CPI；OPEC公布月度原油市场报告；印度央行利率决议

　　周五（8月11日）

　　美国7月PPI；美国7月政府预算；美国8月密歇根大学消费者信心指数；美国8月密歇根大学消费者现况指数；英国二季度GDP；IEA公布月度原油市场报告；法国7月CPI；英国6月制造业产出；英国6月工业产出

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