东京外汇股市日评：日经指数连续大幅下跌，美元兑日元汇率高位盘整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在143.34日元附近，较上一交易日上涨0.52日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美国主权评级遭到下调同时，强劲的劳动市场指标加重了市场对于美联储再次加息的预期，美元汇率保持相对强劲的走。而日元汇率方面，虽然日本央行决定调整YCC政策内容后长期利率再次唱过0.6%，但同时由于没长期利率的升高导致美元兑日元汇率站上143日元一线后，来到143日元中段附近收盘。晚盘公布的美国民间ADP 就业报告显示劳动市场表现依旧强劲,同时有迹象表明，本周五即将公布的美国7月份官方就业报告可能会表现更好，将使得美联储加速紧缩金融政策的压力剧增。另外著名评级公司惠誉（Fitch Ratings）将美国信用评级从 最高的"AAA "下调至 "AA+"，引起了市场的恐慌。虽然大多速投资者表示，降级并不会削弱美元作为基础货币的地位，而至于对股市的影响，一方面由于市场对美国经济软着的预期过于乐观，另一方面，股价快速下跌也引起市场整体的避险氛围，有分析指出，美国信用评级的下调恰好为美股市场上获利抛售的契机。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率再次回升至142日元一线以上后，显示日元汇率可能再次开启贬值行情。走势上可能再次向上尝试前期高点145日元一线的阻力，交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在32375.85日元，较上一交易日下跌331.8日元。日经指数期货2309合约开盘在32340日元，较上一交易日下跌270日元。

　　昨天的东京证券市场，在美国主权评级遭到降级的背景下，整体避险情绪升高推动股市大幅下跌，日经平均指数大幅下跌超过700日元，创下今年最大跌幅后收低在32700日元一线。前一天的美股市场上，由于美国长期利率上升导致高科技股遭到抛售，纳斯达克综合指数大幅下跌超过2%，使得风险资产整体投资情绪受挫。受此影响，东京市场早盘也是低开低走，日经平均指数将前两个交易日的涨幅一举抹去。另一方面美国主要评级机构惠誉下调了美国主权评级，也引起了市场上的普遍担忧。美股指数期货的下跌推动日经平均指数下午继续下跌，最后在日内低点附近收盘，并创下了今年最大跌幅。进入欧美交易时间，在美国国债评级遭到下调后，随着长期利率的上升，导致美股市场整体进一步下跌。同时公布的民间就业相关指标显示劳动市场强劲而加重了美联储再次加息的预期。美股市场全天保持疲软，NY道琼斯指数下跌超过300美元，最后在35200美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘继日盘的疲软走势，下落至32300日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货大幅下跌之后，显示短期依旧有破位下行的风险，走势上关注32000日元整数位一线的支撑。一目均衡表上来看，价格实体在一进一退之后，回归中期基准线水平，后市关注短期转换线和云层上限的支撑。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金保持支撑，橡胶市场连续下跌。

　　东京黄金早盘2406合约开盘在8912日元，较上一交易日下跌25日元。铂金2406合约开盘在4232日元，较上一交易日下跌14日元。美元指数早间在102.58附近。

　　昨天的黄金市场，在美国长期利率回升的背景下，黄金价格小幅回落。但由于外汇市场上美元兑日元汇率大幅上涨至143日元一线，帮助东京黄金主力合约站稳8900日元一线的支撑。晚盘公布的7月份美国民间部门就业人数增加了32.4万人，大幅超过了市场预计的18.9万人，显示劳动力市场依然表现强劲。尽管美国连续加息，但劳动力市场供求仍维持在较为紧张的水平。债券市场上，10年期美国国债收益率上涨2.9个基点，至4.075%一线水平收盘，同时30年期国债收益率一度上涨至4.206%一线，继续创下去年11月以来的最高水平。受此影响，NY黄金近月合约继续小幅回落至1930美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率连续大幅上涨至143日元一线后，给东京黄金价格提供了支撑。虽然NY黄金价格小幅回落，但在日元贬值的支撑下东京黄金主力合约依旧勉强8900日元关键支撑。交易策略依旧建议逢高抛空。

　　8月2日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.98美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在197日元，较上一交易日下跌1日元。TSR2402合约开盘在186日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在143.34附近。

　　昨天的东京橡胶市场，虽然有日元大幅贬值的利好，但由于较弱的基本面，东京橡胶市场呈现上方压力较重的行情走势，主力1月合约在较强做空压下继续走低197日元一线水平收盘。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势，使得近远月价差继续保持贴水状态。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为11,302吨，较上一期减少446吨。

　　现货方面，8月2日3号烟片7月期FOB价格在52.66泰铢附近，较上一交易日下跌0.08泰铢。20号标胶7月期FOB价格在45.38泰铢附近，较上一交易日下跌0.04泰铢。USS现货价格在44.5泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约短期反弹后并没有维持连续上涨的走势。一目均衡表上来看，价格实体回到短期转换线附近后，在中期基准线附近依旧有加大的阻力，因此中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓小幅升高接近17000手水平，显示在200日元整数位一线可能有空单再次进场。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　8月2日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-308.4美元/吨。

　　原油市场日评：避险情绪盖过库存创纪录下降影响，油价大幅下跌

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国7月28日当周，除却战略储备的商业原油库存减少1704.9万桶至4.4亿桶，降幅3.73%，创纪录最大跌幅，为2023年1月6日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.468亿桶不变。汽油库存 148万桶，预期-130万桶，前值-78.6万桶。精炼油库存 -79.6万桶，预期11.2万桶，前值-24.5万桶。库欣原油库存 -125.9万桶，前值-260.9万桶。除却战略储备的商业原油进口666.8万桶/日，较前一周增加30.1万桶/日。美国原油出口增加69.2万桶/日至528.3万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少39.1万桶/日。美国国内原油产量维持在1220.0万桶/日不变。

　　美国上周原油库存暴跌1705万桶，创下纪录最大跌幅，这是欧佩克+减产后全球市场紧缩的最新迹象。原油总库存现已回到今年1月以来的最低水平。然而由于整体市场避险情绪盖过了美国原油库存创纪录下降的影响，油价在EIA数据公布后油价逐渐止跌企稳。JPX中东石油期货2311合约开盘73320日元，较上一结算价下跌2010日元，或2.71%。

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