金属板块

【黄金&白银】

震荡偏弱

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.4%报1970.8美元/盎司，COMEX白银期货跌2.06%报23.825美元/盎司。昨夜美元指数继续走强，贵金属承压收中阴线。关注明晚美国非农就业数据。美国7月“小非农”数据远超预期，凸显劳动力市场持续强劲。数据显示，美国7月ADP就业人数新增32.4万人，预期增18.9万人，前值增49.7万人。美国财长耶伦抨击惠誉的降级与“强劲”的美国经济不符，称惠誉对美国的降级是“令人困惑的”。耶伦表示，“有缺陷的”惠誉评估基于过时数据，未能反映拜登政府在治理指标方面的改善。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：库存维持低位，国内刺激政策落地。

交易提醒:LME收盘21550美元/吨，跌幅3.08%。美联储加息后主席声明偏鸽，最新公布的核心物价指数PCE年率回落超预期，通胀有见顶迹象.昨日公布小非农ADP公布超预期的好，美元快速上涨，本周数据较多，敬请关注。国内整体经济数据不甚乐观，上半年工业企业利润下滑幅度在逐级收窄，最坏的时刻也许已经过去，央行宣布对房地产金融优惠政策延续到2024年底，同时一再坚定市场信心，表示国内下半年没有通缩风险，党中央国务院坚定对民营经济的支持，发改委刺激消费的政策落地将给下半年经济恢复带来强有力的政策保障。镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，乘联会最新数据表明7月份新能源车产销同比环比均有所上升，依然保持强劲增长势头，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注今年中国经济复苏，但是外部环境复杂，可以预计经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存减少306吨（37206吨），上期所库存增加31吨（1752吨），上期所批准华友旗下“HUAYOU”品牌注册商标，预计整体产能6000吨，中期供应有增加可能，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，实质上对纯镍价格形成支撑，最新进口数据纯镍和镍矿石及精矿同比环比均大幅增加，供应量加大同时亦说明国内需求强劲，价格再次在前期横盘区间得到支撑，昨晚因小非农数据超好美元大涨，大部分商品承压，市场情绪高涨价格波动幅度加大，涨跌频次加快，在整体消费数据改善前建议逢低跟进。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜震荡下行大跌收中阴，收于8506美元。今日美铜高开。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，收于68880。沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向谨慎。全球经济数据仍然较弱，关注后期中国刺激政策和周五美国就业数据。淡季到来，现货端升水较低，成交不佳。沪铜7万点压力未能突破，技术形态转弱。上方压力70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至515点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡下行

隔夜原油大跌，伦铝震荡下行大跌收中阴，收于2210美元。沪铝夜盘低开低走收中阴，收于18415。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向保守。淡季现货需求转弱，铝库存小幅上升，且沪铝走势强于伦铝，进口套利空间打开。铝价短线反弹受阻，中期基本面不佳，可能震荡下行。上方压力18500，下方支撑17700。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅低开后回落收中阴线。沪锌晚间小幅低开后回落收阴线。基本面方面，本周伦锌再次增加态势，现货贴水扩大。8月国内锌精矿周度加工费环比回升，进口锌精矿加工费小幅回落，矿端供应仍偏宽松。8月份减产有望边际扩大。下游淡季需求维稳，未有明显下滑拐点。预期供应压力减缓，需求相对稳定，库存低位小幅回落，锌价震荡。后期关注减产和需求端情况。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅平开后反弹收阳线。沪铅晚间小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。国内外加工费低位维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅供应逐渐修复，周产量增加。废电瓶原料供应偏紧下，再生铅开工相对稳定。下游消费旺季蓄电池企业开工企稳，电池成品库存高位回落。短期旺季需求恢复有限，供应逐渐修复，社会库存累积，铅价震荡后或有回落风险。

【工业硅】

筑底宽幅震荡

昨日中国工业硅市场价格弱稳为主，市场参考价格13517元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；个别牌号价格涨跌互现，主要是由于区域差异以及下游接货方不同；北方地区个别厂家存在复产预期，供应量或将增加，市场整体供需格局难以转变。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报12950元/吨（Wind报价），保持不变，Si2309主力期货合约报收13860元/吨，上涨0.95%，期现基差现货贴水为910元/吨。品种基本面方面，市场整体终端需求一般，供应量或将增加，供需格局难以转变；但受厂家挺价影响，及市场开始炒作利多因素（如夏季高温减产等），市场做多情绪被激发。若投机力量推动行情反弹到高位，偏离基本面过多可伺机沽空。

【碳酸锂】

8月2日SMM电池级碳酸锂指数271091元/吨，环比上一工作日下跌3714元/吨；电池级碳酸锂26.3-27.5万元/吨，环比上一工作日下跌5000元/吨；工业级碳酸锂24.8-25.9万元/吨，环比上一工作日下跌5500元/吨。现货市场持续承压，现货库存持续累积后，部分企业降价出货。期货端昨日窄幅震荡收十字星，为此230000附近震荡判断。

消息面：据乘联会初步统计，7月乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。其中，新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。

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