编者按：2022年8月1日，《中华人民共和国期货和衍生品法》正式实施，开启了期货市场发展新篇章。一年来，深圳辖区期货公司在证监局的引导下，坚定信心、主动作为，多措并举认真学习贯彻期货和衍生品法，一是组织学习宣传，营造学法懂法氛围；二是加强督导培训，提升机构合规水平；三是积极调研走访，坚定高质量发展信念；四是促进期企对接，引导期货功能发挥。在深圳证监局的指导下，深圳市期货业协会将更好发挥“自律、服务、传导”作用，联合辖区内期货公司共同践行服务实体经济的初心使命，为推进中国式现代化建设扛起期货担当。

　　中信期货：锚定使命切实发挥期货功能

　　习近平总书记强调“金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。党的十八大以来，党中央高度重视期货和衍生品市场的发展。2022年8月1日起，《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行，其全面系统规定了期货和衍生品市场各项基础制度，填补了现有金融法律体系中的缺失和空白，体现出中国特色与国际经验的有机融合，为期货行业高质量发展指明了前进方向。

　　中信期货牢记期货和衍生品市场服务国民经济的初心使命，以贯彻落实期货和衍生品法为指引，推动新一轮创新实践，“做精、做细、做实”现有产品和服务，提高服务实体经济的能力，在合规风控、普法教育、人才建设、风险管理、乡村振兴等方面持续发力，取得了一定成效。

　　[强化合规风控管理

　　促进公司稳健发展]

　　党的二十大报告指出，要以风险合规治理体系建设为突破口，深化金融体制改革。期货和衍生品法明确提出，期货公司应具备健全的风险管理制度和完善的内部控制制度。中信期货将“合规、诚信、专业、稳健、担当”融入经营管理和公司治理的全过程，加强合规风控的思想教育与自律意识。中信期货风险管理体系覆盖公司各项业务与各个环节，实现了全面、动态、有效管理，围绕风险管理体系、数据治理和风险管理系统开发、风险管理文化、重大业务评估、各业务条线风险管理等多维度开展工作；以信用风险管理、市场风险管理、操作风险管理、流动性风险管理、物权风险管理等为主要抓手，覆盖决策、执行、监督、反馈、调整等各个环节，建立准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对的全程管理；通过多种风险文化宣传方式，引导员工加强风险意识，形成健康、全面的风险管理文化，推动风险管理措施落地。

　　在过去的一年间，中信期货主动参加期货和衍生品法配套规则调研，组织《期货公司监督管理办法》《衍生品交易监督管理办法》等重点征求意见稿研讨工作，探索业务创新，规划发展脉络，为制定行业监管规则建言献策；开展法律法规专项学习，聚焦期货和衍生品法，配套行业重点法规，督促员工掌握合规执业要求；启动公司法律法规库建设，收录法律法规700多件，建设合规工具库，加强员工合规管理意识，夯实公司合规管理体系基础建设。

　　[创新投教宣传形式

　　展现法律普及成效]

　　加强投资者教育是实现资本市场长期稳定发展的需要。在深圳市期货业协会的倡导下，中信期货运用多种形式开展法律宣传和投资者教育和保护工作。期货和衍生品法出台后，中信期货立即召开法律落实工作交流会，建立落实工作小组，确定落实工作方案与计划。对内层面，编写业务影响索引表，开展宣传教育，如发布新法概述、邀请外部专家进行专题培训等。对外层面，开展多场宣讲会。在上海期货交易所的支持下，面向广大投资者直播普法；在深圳证监局支持下，面向大学生开展讲座；组织重要客户参加专题培训等。

　　同时，中信期货利用多种传播渠道开展投资者教育，如投教网站、微信公众号、视频号、抖音号、其他直播平台等，持续拓宽宣贯深度与广度。走进企业、走进校园、走进社区，制作大量资料、图文和视频，举办主题宣讲会与面对面交流活动。2022年6月，中信期货走进中国海洋大学举办期货和衍生品法课堂，结合行业现状进行分析，兼具理论性与实用性，备受师生好评。

　　[锻造人才培养体系

　　培育行业未来血脉]

　　党的二十大报告强调，必须坚持人才是第一资源，深入实施人才强国战略，开辟发展新领域、新赛道，不断塑造发展新动能、新优势。人才是期货行业发展的基石。期货和衍生品法的颁布，对期货从业人员的素质和能力提出了更高要求，期货公司应不断完善人才培养体系，促进行业高质量发展，为推进中国式现代化建设扛起期货担当。中信期货建立全方位、分层级、差异化的“三维四级”人才培养体系，强化公司人才内生机制，不断提升员工专业能力。围绕公司发展战略，着力培养金融机构、产业、财富、衍生品等各条线业务精英及专家，打造业务中坚力量。聚焦关键岗位和人群，根据岗位类型提炼、打磨培训课程体系；营造知识积累、沉淀经验和共创共享的学习氛围。

　　中信期货与高校合作开展期货人才培养项目，积极推进高校学生参与金融知识竞赛及模拟交易大赛，通过专题讲座、合作教学、课题研究、共建实习基地等方式，让学生深入了解期货和衍生品相关知识，正确认识期货市场功能；促进高校教学模式改革及课程创新，助力高校打造理论与实践紧密结合的人才培养平台，为未来提供现代企业经营管理人才和复合型经济社会建设人才，推动形成良好的行业社会发展环境，促进期货行业持续稳步健康发展。

　　[聚焦实体经济需求

　　赋能企业管理风险]

　　期货和衍生品法明确提出，“鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动”，围绕服务实体经济的主线，明确服务实体经济的立法原则，一系列制度安排为促进期货市场功能发挥、保障实体经济稳定发展、增强宏观经济韧性以及增进民生福祉“添薪蓄力”。中信期货及其风险管理公司坚持聚焦实体经济需求，尤其是中小微企业抗风险能力弱以及融资难等痛点堵点，不断探索创新风险管理服务模式，对症下药，助力实体企业运用“期货工具箱”管理风险。

　　期货和衍生品法施行以来，中信期货围绕“碳中和”目标，发挥套期保值“防风险、稳增长”的核心价值，助力相关企业实现稳健经营战略目标。以硅产业链为例，中信期货产业服务团队特别为产业链上中下游企业研发了专门的“系统性风险管理解决方案”。从企业期现货业务流程的建立到内控管理制度的设计，从上市公司开展套期保值的合规筹划到套期会计准则的实施落实，从风险管理部门架构的搭建到人员的系统性培训，从套期保值方案的设计到最终效果的评估，帮助实体企业建立了契合实际、行之有效的风险管理体系。

　　[运用期货专业工具

　　服务乡村振兴战略]

　　期货和衍生品法明确提出，“国家采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营”。2023年中央一号文件再次提出，要“发挥多层次资本市场支农作用，优化‘保险+期货’”。中信期货积极综合运用期货和衍生工具，以满足农民创业增收和农产品保价稳供为目标，积极开展“保险+期货”业务，将金融专业优势转化为服务“三农”实效。

　　2022年度中信期货累计开展“保险+期货”项目57个，承保货值约14亿元，赔付金额4600余万元，为18个省市自治区47个市县共计7.42万户农户、合作社和涉农企业提供价格风险保护。在“保险+期货”基础上，中信期货进一步探索“订单+期货”的服务实体新模式。经过不断实践调整，中信期货及其风险管理公司熟练运用含权贸易、场外期货、基差收购、约定购回等创新方式，帮助农业产业链企业管理价格风险。2022年10月，中信期货积极参与中国期货业协会牵头开展的新疆棉花“订单+期货”项目，助力新疆棉花产业走出欧美新疆棉禁令等不利因素导致的发展困境。2022年至今，中信期货荣获黑龙江期货业协会颁发的“2022年度乡村振兴服务奖”、桐柏县毛集镇人民政府颁发的“乡村振兴突出贡献奖”、期货日报颁发的“最佳乡村振兴服务及社会责任公益奖”、证券时报颁发的“中国优秀乡村振兴期货公司君鼎奖”等荣誉。

　　习近平总书记在党的二十大报告中强调，高质量发展是实现全面建设社会主义现代化国家的首要任务。期货与衍生品市场作为资本市场的重要组成部分，其作用发挥对服务和引领实体经济发展有着重要意义，更与高质量发展的目标要求不谋而合。中信期货将继续积极贯彻落实期货和衍生品法，主动作为，结合自身优势找准目标定位，不断拓展业务范围，推出更贴合市场需求和国家战略的综合性金融服务，聚焦金融行业“三大任务”，为中国式现代化贡献更多期货智慧与力量。

　　五矿期货：深耕广拓服务产业高质量发展

　　2022年8月，盼望已久的首部规范期货和衍生品交易行为的专门法律《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行。期货和衍生品法为行业发展领航定向，指引期货经营机构充分发挥“发现价格、管理风险、配置资源”三大核心功能，推动我国期货市场多元化、法治化、国际化发展驶入快车道。

　　2022年以来，五矿期货立足中国五矿“矿业报国、矿业强国”使命，以期货和衍生品法实施为契机，展现跨期现、跨品种、跨地域、全链条的综合优势，持续提升衍生品综合服务能力和风险管理能力，不断拓展期货市场服务实体经济的深度与广度，助力产业高质量发展。

　　[“全”链条：

　　丰富服务实体工具箱]

　　期货和衍生品法扩大了期货经营机构业务范围，鼓励综合运用场内场外市场、期货期权工具等，向综合衍生品服务商转型。2022年，五矿期货明确打造商品投行的战略目标，强化产融结合，深耕产业链各个环节，为实体企业提供交易、结算、交割、仓储、投研与风险管理等一站式服务。深入挖掘产业客户需求，为产业客户量身定制风险管理策略，在基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品和做市服务上打出“组合拳”。

　　着力推动场外期权、乡村振兴、服务中小微、大商所“企风计划”等专项活动的开展。2022年，公司乡村振兴场外期权名义本金累计11565.18万元、服务中小微场外期权名义本金累计21823.55万元。其中，五矿期货借助大商所“企风计划”、郑商所“稳企安农 护航实体”等活动，推动产业客户套期保值意识和风险管理意识提升，在服务实体经济上成效显著。在大商所“企风计划”中，2022年结项11个，项目数量同比增长450％，交易所支持金额同比增长93％；在郑商所“稳企安农 护航实体”计划中，2022年申请通过27个项目。通过两项交易所活动，2022年五矿期货共为客户套期保值铁矿石10万吨、聚乙烯1万吨、聚丙烯2千吨、玉米2万吨、豆粕2千吨等，凸显了期货服务实体经济的功能。

　　同时，公司为产业客户在申请交割库、交割品牌、产业基地及人员培训等方面提供优质服务。2022年至2023年5月，为生猪上市龙头企业、实力强劲的碳酸锂上市企业等开展了多期期货交割业务知识培训，并与赣州市政府共同举办了若干场碳酸锂期货上市相关培训，期货风险管理的理念得到企业认可，带动更多产业企业合理利用衍生工具丰富生产经营模式和风险管理手段。

　　[“强”协同：

　　提升综合性服务能力]

　　期货和衍生品法实施后，期货行业进入新的发展阶段，促进期货经营机构转型升级。五矿期货进一步厘清发展思路，以重整行装再出发的劲头，推进业务特色化转型升级。公司立足服务集团主责主业，聚焦有色、黑色金属领域产业客户的开发与服务，巩固公司在金属领域的优势地位，提升综合服务能力。

　　2022年以来，公司持续强化产融协同，提升服务集团主责主业的能力，主动深入业务服务一线，切实了解中国五矿产业单位及其上下游客户需求，为业务单位市场研判、技术分析、期现策略、场外期权等提供支持，推动中国五矿业务单位套保保证金规模持续创新高，2022年同比增长47%。

　　同时，公司大力构建自身产业服务专业能力，强化投研一体化及转化效率，做精做透，助力产业客户更好地进行资源配置和价格风险管理；通过风险管理公司五矿产业金融向产业企业提供锁定采销成本与利润的合作套保、保值合约选择与移仓操作中的信息支持和供应链在途库存管理等服务；持续打造金融科技创新能力，为产业客户定制化开发套保交易管理系统，实现“期现一体”化管理；为满足产业客户开展金融衍生业务风险管理的需求，提供成熟的技术解决方案，助力产业客户严控风险；积极推广场外期权等新型衍生工具，开创期货服务集团主业价格风险管理的新模式，彰显出期货对产业链商品的保供稳价作用。

　　[“稳”保障：

　　激活农业发展新活力]

　　期货和衍生品法鼓励实体企业利用期货和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动，规定采取措施推动农产品期货和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。五矿期货充分利用“保险+期货”创新型农业价格风险管理和支农惠农工具，为帮扶地区农户取得较好赔付效果，社会效益晒出亮眼成绩单。

　　2022年1月1日至2023年5月31日，公司在新疆、甘肃、陕西、河南等11个省、自治区的45个县（区）完成了35个项目，项目总保费4021.07万元，名义本金8.71亿元、保障金额8.38亿元、承保货值15.47亿元，理赔金额共计2197.50万元，涉及品种包括天然橡胶、苹果、生猪、棉花等7个品种，保障现货10.17万吨、种植面积92.20万亩、生猪17.17万头，惠及农户11.10万户次（其中脱贫户2.48万户次），切实为广大农户保“价”护航。

　　[走“出”去：

　　为对外开放“添砖加瓦”]

　　近年来，越来越多的海外客户通过参与中国期货国际化品种交易，实现了有效的风险敞口管理，进一步提升了中国期货市场的国际化程度，也将“中国价格”的影响力推向新高度。期货和衍生品法秉持国际化发展理念，适应了期货和衍生品行业和市场对外开放的需要。

　　五矿期货成立国际业务部，并在香港设立子公司——五矿金融服务有限公司（简称五矿金服），积极拓展国际化服务。五矿金服作为产业背景期货公司的境外子公司，始终以服务实体企业为目标，助力产业客户管理价格风险和资源配置，为期货市场对外开放“添砖加瓦”。近两年服务过的产业背景客户包括有色产业客户和软商品产业客户。

　　2022年，大宗商品波动较大，五矿金服充分发挥境外平台作用，仅两家软商品生产企业和一家有色冶炼企业，通过五矿金服进行风险管理，全年成交额就达134825万美元。2023年，服务产业客户的力度持续加大。其中，公司服务的一家有色矿产资源型企业客户，在所属行业品种价格下跌的行情下，通过做空操作为3000吨产品锁定了约600万美元的利润，企业增效明显，切实发挥了期货服务产业作用。

　　“大鹏之动，非一羽之轻也；骐骥之速，非一足之力也。”五矿期货将持续践行期货和衍生品法宗旨，进一步锻造产业特色，提升自身能力建设，将公司实践主动融入国家战略的发展大势中、融入中国期货业提升重要大宗商品价格影响力的时代大潮中，为切实服务实体经济、推动期货市场高质量发展贡献五矿力量。

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