1.美国6月PCE物价指数同比+3%，预期+3.1%，前值+3.8%。

　　2.欧元区7月经济景气指数为94.5，预期为95，前值为95.3。

　　住建部明确房地产政策优化方向之后，国内一线城市落地细则有望加快出台。

　　1.中国：9:30 我国7月官方制造业PMI值；

　　2.欧洲：17:00 欧元区7月CPI初值；17:00 欧元区第2季度GDP增速初值。

　　股指期货：积极因素仍在强化，继续持有沪深300期指多单

　　近日A股技术面整体呈突破态势，交投量能稳步放大、市场乐观情绪亦显著增强。而国内经济复苏、中观盈利改善的印证信号持续显现，且政策面积极措施亦不断深化，业绩端的推涨动能仍将强化。此外，海外市场扰动因素将大幅减少、A股赚钱效用或重现，均利于提振市场风险偏好和信心，利于增量入场资金加速回流。再考虑具体分类指数，顺周期内需板块、新经济成长板块均有较直接的驱涨映射动能，故从风格兼容性看，仍宜持均衡配置思路，继续持有沪深300期指多单。

　　美元指数向下趋势仍未发生改变，国内刺激政策加码预期不断抬升，对需求存在一定利多，虽然供需结构暂无发生明确转变，但潜在利多持续，铜价维持高位震荡。

　　碳酸锂：无明显利好提振需求，期货保持震荡偏弱

　　供应增长稳定而需求持续偏弱，上游库存重新累库进一步拖累锂盐价格上行动力。上周五期货主力合约窄幅震荡，在短期无实质性利好情况下，维持对当前期货呈现震荡偏弱走势的观点。

　　钢矿： 平控大概率落地，钢矿比或走扩

　　螺纹

　　国内稳增长大方向较明确，限产预期增强，支撑螺纹价格及利润偏强运行，但终端需求对供给的承接能力有限，平控政策实际落地前，盘面仍受电炉峰电成本的压制，三季度螺纹钢或区间运行，上方关注电炉成本线（平电成本3850，峰电成本4000）。

　　热卷

　　国内稳增长大方向明确，中下游制造行业有望率先开启补库周期，海外美国开启新一轮制造业投资周期，且国内限产政策预期增强，下半年板材供需结构边际改善驱动相对较强，但是平控政策落地前，淡季需求对供应的承接能力仍有限，制约热卷价格向上斜率。

　　铁矿

　　总量上今年国内铁矿供需过剩幅度尚可控，下半年铁矿价格大概率区间运行，下方矿山成本支撑依然有效，上方高度则受平控政策执行时间、废钢供给的影响，仍有不确定性。

　　煤焦：原料维持去库态势，焦炭三轮提涨悉数落地

　　焦炭

　　焦炭入炉刚需边际走弱，但下游及贸易环节采购积极性尚可，而焦炉存在减产预期，焦炭第三轮提降基本落地，现货市场表现偏强，期价中枢亦得到支撑，关注焦企会否开启第四轮涨价及终端需求传导效率。

　　焦煤

　　安全检查等因素制约焦煤供应增长，供需结构边际好转，库存周期维持降库之势，价格驱动依然向上，且低估值特征为多头头寸提供安全边际，多头策略性价比占优；关注产业利润分配不均带动的下游压价情绪、以及粗钢产量平控等政策因素对价格的下行风险。

　　纯碱：近月资金离场，价格冲高回落

　　纯碱

　　远兴新产能实际投产节奏偏慢，1线产能爬坡较慢，2线点火或推迟至8月。7-8月间远兴新产能带来的供给增量预期下修，而淡季装置检修规模大于预期，7月纯碱产能利用率降均值已至82%以下，预计纯碱去库大概率将持续至8月底，库存转折点将在9月，且库存增幅仍看新装置投产节奏。不过随着近月合约基差收敛，近期9月多头资金离场或移仓迹象显现，不过5月估值相对偏低，考虑到新装置投产节奏仍不确定，产业链库存还有进一步下降空间，且十四五化工用煤增量受限，远月低位多单仍可持有。

　　政治局会议及随后的住建部座谈会均对地产释放了积极政策信号，周末部分城市也有跟进迹象，若政策加码能支撑地产销售企稳回暖，将有利于地产家装需求及竣工周期。但是，浮法玻璃利润环比继续走扩，复产积极性较高，目前浮法运行产能已与去年同期基本持平，8月运行产能有望同比转正。同时，近期原片涨价叠加台风影响，近期主产地产销率低于100%，暂不宜高估本轮涨价的高度。

　　原油：关注宏观层面美联储利率对市场情绪的影响

　　供需层面改善驱动此轮上涨行情，目前油价整体看涨情绪较强，大幅回调概率较小，但可能进入高位震荡阶段。

　　甲醇：供应显著增长，煤价可能下跌

　　产量和进口量大幅增加，煤价上涨乏力，即便需求良好，甲醇上涨空间也有限。

　　聚烯烃：工业企业利润改善，关注8月下游开工变化

　　在原油持续上涨和政策对内需刺激的影响下，聚烯烃仍具备上涨空间，前多继续持有。

　　橡胶：政策引导需求预期，气候因素影响不容小觑

　　结构性库存压力制约橡胶上行驱动，但宏观氛围偏暖推升政策施力预期，车市消费或将受益延续增长态势，而天气影响权重加深，天胶原料产出将有受阻，供减需增抬升价格中枢；另外，参照沪胶指数走势季节性特征及当前价格分位，多头策略赔率及胜率占优。

　　棉花：天气扰动频繁、新棉减产预期增强，棉花持多头思路

　　新疆南疆中东部等地持续高温，其中部分分区域高温少雨和水资源不足，引发对新年度疆棉减产的预期仍在发酵。总体而言，目前棉花生长处于花铃期，高温持续预计加深减产幅度，建议棉花仍持多头思路。

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