商品整体受宏观影响较大，投资者对政策怀有较大预期，整体商品情绪回暖，甲醇也无法独善其身。回到甲醇自身基本面，成本端看煤炭仍然承压，坑口煤价下跌。内地来看，周四流拍较多，久泰回归内地压力显现。从供应端来看，久泰已出料，卡贝乐已重启，华亭、大化、鹤壁均已恢复，世林预计月底开始检修（预计两个月），海外方面MARJAN计划近期重启，利华益计划内检修2个月。甲醇的核心矛盾在于未来1-2周窗口内无论进口还是煤制供应环比的供应增量表现十分明显，在兴兴不回归的背景下累库压力较大。根据我们的平衡表评估，即使8月兴兴回归，总体甲醇供需格局与6月比较相似，仍然维持较大的累库压力，如果兴兴8月未能兑现重启，那么累库压力就会表现的非常大，因此逻辑上09合约甲醇需要下跌到一个足以让兴兴下定决心重启、同时部分打消煤制供应回归的价格，从而达到新的平衡。综上建议卖看涨继续持有，激进投资者可以换少部分的卖看涨到空单。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。