今日外盘美豆上涨，11合约在1420美分。虽然7月供需报告最终期末库存仅降至3亿蒲左右，大幅低于市场预期，造成盘面大跌。但是我们仍然需要注意的是，8月报告仍然有机会去下调单产，特别是目前大豆优良率仍然维持在偏差的状态，另外在天气的窗口期内，盘面始终有向上的动力，故本次报告的利空可能偏短期，而在7-8月仍然更多的是天气决定盘面，在天气市的时间窗口下预计仍然有偏强运行的可能，从最近两周的天气预报来看，大豆主产区降雨量极少，由于作物初期已经缺墒严重，而后的降雨虽然有所缓解，但优良率仍然处于偏低，本次7月下旬至8月初的干旱预估将可能极大的影响到新作美豆的单产，预计盘面在站上1400美分后仍然有上冲动能，另外由于黑海协议的问题，美麦美玉米大涨变相拉动美豆。当然从更长远的角度来看，四季度巴西扩种、阿根廷增产的量还是相当大，未来供应的大方向维持增多不变，但市场目前更加聚焦当下的不确定性。国内方面，今日震荡，由于种植面积的减少和天气窗口的持续，预计09合约将持续偏强，而中长期空单则更应当关注在天气市在9月兑现，且市场逻辑逐步切换到南美后的时间窗口，标的以01及后续合约更为适宜，目前不适宜入场。

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