国资委：推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业集中，向前瞻性战略性新兴产业集中，坚守主责、做强主业，当好“长期资本”“耐心资本”“战略资本”。积极培育“链长”企业，确保产业链供应链自主可控；推动国资国企真正成为堪当时代重任的大国重器、强国基石。

　　发改委：今年入夏以来全国日调度发电量三创历史新高，最高达到301.71亿千瓦时，较去年峰值高出15.11亿千瓦时；全国最高用电负荷两创历史新高。在需求较快增长、水电大幅减发交织叠加的复杂情况下，通过采取综合措施，保障了全国电力安全稳定供应。

　　中国气象局：预计8月，全国有4次高温过程，江苏南部、安徽南部、上海、浙江、福建北部、华中大部及新疆等地高温日数较常年同期偏多，可能进一步导致电力负荷增加。预计9月上旬，全国发生大范围持续性的高温天气过程概率较低，但江南地区仍可能有阶段性高温天气。

　　有色：

　　隔夜，LME铜收跌55美元，跌幅0.64%，LME铝收跌28美元，跌幅1.27%，LME锌收跌23美元，跌幅0.92%，LME镍收跌950美元，跌幅4.23%，LME锡收涨115美元，涨幅0.4%，LME铅收跌31美元，跌幅1.45%。消息面：美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，未来加息仍将取决于数据，9月加息和不加息都有可能。SMM数据显示，6月全国精铜杆产量合计85.34万吨，较5月份下滑3.74万吨，开工率为65.88%，环比下滑4.82%。6月中国进口精炼铜共28.06万吨，环比增加1.39%，同比减少21.21%，1-6月进口总量为154.58万吨，累计同比减少12.73%。6月我国铝板带出口量为22.45万吨，环比下滑3个百分点，同比下滑34个百分点。SMM统计全国主流地区铜库存减0.69万吨至10.9万吨，国内电解铝社会库存减0.9万吨至54.5万吨，铝棒库存减0.39万吨至8.58万吨，七地锌锭库存增0.59万吨至12.42万吨。海外通胀下滑，美元高位震荡。炼厂检修季，操作建议短线交易思路为主，铝反套策略可继续持有，观点仅供参考。

　　工业硅：

　　26日工业硅主力合约开盘13630元/吨，收盘于13615元/吨，较上一交易日涨50元/吨，涨幅为0.37%。宏观方面，国家税务总局对外发布《支持协调发展税费优惠政策指引》（《协调发展指引》）和《支持共享发展税费优惠政策指引》（《共享发展指引》），对支持协调发展和共享发展的税费优惠政策进行梳理归集，再次明确税收优惠条款，释放税费政策放松信号。基本面方面，供给方面，北方中小硅厂部分硅厂完成检修，开工率有所上行；大厂继续低价出货。下游方面，有机硅方面成本倒挂严重，目前DMC价格仅在12600-13200元/吨，大厂421#硅价格在13100元/吨，较其他货源价差在1000-1500元/吨附近，价格优势影响下，有机硅端多倾向北方大厂采购为主。铝合金方面，在北方头部大厂通氧553#华东价格12600元/吨的优势下，铝合金端企业多大厂刚需采购为主。综合来看，工业硅价格短期震荡，建议逢低做多为主。观点仅供参考。

　　昨日A 股主要指数重回调整，风格上小盘板块跌幅较为显著。两市近 3000 只个股走跌，成交额迅速回落至不足 8000 亿，北向资金全天小幅净买入逾 5 亿。行业方面，人工智能相关方向跌幅居前，汽车板块出现调整，地产板块涨势延续，环保和钢铁板块较为活跃。逻辑上，在增量资金不足的背景下，存量博弈难以推动指数持续性的走高。从历史情况来看，政策定调后，市场平均反弹 3-8 个交易日，故短期来看，无需对市场过于担忧。对于后市， 短期指数总体将处于震荡偏强状态，可持有与政策较为相关的 IH。 消息面，隔夜美联储加息 25BP。

　　豆粕：

　　昨日连粕主力收涨，沿海区域油厂主流报价上涨0-40元/吨，美国大豆已经陆续进入关键生长期，主产区高温继续加剧作物干旱压力，天气升水预期仍然较强，美豆易涨难跌。截止7月23日当周，美豆优良率为54%，低于市场预期和上周的55%，去年同期为59%，美豆优良率再度回降。国内方面，国内进口大豆到港供应充足，工厂开机维持高位，但下游需求增加提货积极，部分地区累库缓慢。预计豆粕现货价格或震荡运行。M09在站稳4000元/吨一线，关注4300元/吨一线阻力，短期追高需谨慎。

　　油脂：

　　ITS数据显示，马来7月1-25日棕榈油出口量环比增加17% 。国内来看，24度棕榈油华东、华南地区基差走弱，国内成交依旧清淡，个别终端少量拿货。国内棕榈油均价7880元/吨。美豆天气情况为短期核心驱动。从国内基本面角度看，豆油供应充足，大豆进口量和压榨量均较大，预估7月、8月和9月的国内港口到港量分别为1100万吨、810万吨和750万吨。油厂压榨开机量持续回升。近期库存持续累积。豆油今日盘面上涨，华东地区基差拉涨，近期华东地区需求有所提升，本周一到周二华东地区基差相对较低，贸易商刚需建仓，随后基差上涨，基本回归预期，预计后期基差以偏强震荡为主，价格随盘波动。

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