海外宏观转好，国内预期转强。美国7月Markit制造业PMI初值为49，创三个月高位，经济韧性相对较强，或将支撑下半年美联储高息政策。国内刺激政策预期升温，国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见；中央政治局会议，会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。 　　粗钢平控政策落地。整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，国内消费体感不佳。供给方面，铁水产量244.27万吨，周环比小幅下降，据悉粗钢平控政策已经下达，关注后期落实情况。近期高频数据显示高温雨水天气影响下，钢材已经逐渐有了持续累库的迹象，基本面转弱。 　　原料端，山西矿山事故导致安检力度加大，双焦偏强抬升炼铁成本。 　　总结来看，海外宏观利好，国内经济现实趋弱，预期转强。终端行业景气度不高抑制价格高度；产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主，关注粗钢平控政策落实情况。

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