金属期权策略周报
发布时间:2023-7-24 10:30阅读:184
(1)沪铝期权
沪铝维持一周多以来的宽幅区间盘整震荡;期权隐含波动率持续下降回落维持历史较低水平波动,期权持仓量PCR小幅区间盘整。操作建议,构建卖出看涨+看跌偏中性的期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,若市场行情快速大涨或大跌至损益平衡点,则平仓离场,如AL2309,S_AL2309P18100@10,S_AL2309P18200@10和S_AL2309C18300@10,S_AL2309C18400@10。
(2)沪铜期权
沪铜经过前期的持续骗多头上涨后,上周以来先抑后扬,形成短期偏多头高位宽幅区间盘整震荡的市场行情走势形态;期权隐含波动率较低位置水平窄幅波动,期权持仓量PCR仍维持较高水平。操作建议,构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,若市场行情快速大涨突破损益平衡点,则平仓逐渐离场,如CU2309,S_CU2309P69000,S_CU2309P68000和S_CU2309C70000,S_CU2309C71000。
(3)沪锌期权
沪锌维持一个多月以来的空头趋势压力线下宽幅矩形区间盘整震荡的市场行情走势形态;期权隐含波动率小幅波动持续下降,沪锌期权持仓量PCR窄幅盘整。操作建议,构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,根据市场行情变化动态地调整持仓Delta,使得持仓保持delta中性,如ZN2309,S_ZN2309P20000,S_ZN2309P19800和S_ZN2309C20400,S_ZN2309C20200。
(4)铁矿石期权
铁矿石维持一周多以来高位宽幅区间大幅震荡,整体表现为短期偏多头且中期趋势方向仍向上的市场行情格局;期权隐含波动率较高位置水平窄幅波动,期权持仓量PCR逐渐下降回落。操作建议,构建卖出看涨+看跌偏多头的期权组合策略,获取时间价值收益和方向性价值收益,若市场行情急速大跌突破损益平衡点,则平仓离场,如I2309,S_I2309-P-830@10,S_I2309-P-840@10和S_I2309-C-850@10,S_I2309-C-860@10。
(5)黄金期权
黄金延续近两个月以来高位宽幅区间大幅震荡,上周以来突破区间上限大幅上涨,而后逐渐回落,形成多头趋势方向上的高位回落市场行情走势形态;期权隐含波动率小幅波动,期权持仓量PCR逐渐下降至0.90附近。操作建议,构建DELTA偏中性的看涨+看跌卖方期权组合策略,获取时间价值收益,动态地调整持仓头寸,使得持仓delta保持中性,如黄金市场行情急速大涨或大跌,则平仓离场,如AU2310,S_AU2310-P-448@10,S_AU2310-P-456@10和S_AU2310-C-464@10,S_AU2310-C-472@10。
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(1)沪铝期权
沪铝延续近两周以来的弱势偏空头震荡下行的市场行情格局,中期趋势线方向向下且上方有60天均线压力;期权隐含波动率快速拉升后急速下降维持在较低水平,期权持仓量PCR小幅区间盘整。操作建议,构建卖出看涨+看跌偏空头的期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,若市场行情快速大涨或大跌至损益平衡点,则平仓离场,如AL2308,S_AL2308P17800@10,S_AL2308P17900@10和S_AL2308C18000@10,S_AL2308C17900@10。
(2)沪铜期权
沪铜上周以来主要表现为先扬后抑,快速上升后连续报收...
金属期权策略周报
【基本面信息】
铜:产业层面,上周三大交易所库存环比增加0.6万吨,其中上期所库存增加0.8至8.3万吨,LME库存减少0.6至5.7万吨,COMEX库存增加0.4至3.6万吨。
铁矿石:全球铁矿石发运总量2802.8万吨,环比减少665.3万吨。澳洲巴西19港铁矿发运总量2432.4万吨,环比减少511.5万吨。澳洲发运量1735.1万吨,环比减少324.4万吨。
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