公司是国内唯一一家以妇科用药为主业的医药上市公司，其主营产品妇科千金系列畅销三十余年，培育出妇科领域专业、知名的“千金品牌”。2012年公司开始布局女性大健康领域，同时公司正不断研发一系列的女性健康产品及中药衍生品。我们认为公司凭借在妇科领域的品牌积淀，有望打造成女性大健康领域的标杆企业。

　　千金系列业绩有望改善，二线品种正在蓄势，湘江药业增势不减。

　　“终端提价+成本改善”将促主营产品千金系列迎来业绩向上拐点，二线产品补血益母丸、椿乳凝胶、断红饮胶囊在解决价格、剂型、工艺、招标等问题之后，增速有望加快。湘江药业凭借精准的市场定位以及较强的基层营销能力，增势不减，对母公司的利润贡献以及未来产品线的补充愈发重要。

　　千金净雅快速增长，前景广阔。

　　千金净雅是国内首个医用级卫生巾品牌，具有调理月经不调、辅助治疗妇科炎症的独家护理功效。目前产品渠道铺设基本到位，公司开始运用线上、线下、电视广告三位一体的营销策略加大品牌推广，预计2015年收入为1.5亿元，2016年收入达3亿元，实现盈亏平衡，前景广阔。

　　大股东大比例参与定增彰显信心，国企改革有望助力提升经营效率。

　　2015年5月非公开发行股票预案获得了证监会[微博]的核准批件，募集资金约5亿元到位，大股东株洲国投认购60%的定增股份彰显信心。公司年报提出将会推出激励计划，国企改革可期，有望助力提升公司经营效率与活力。国信证券(16.06, -0.73, -4.35%)

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