核心逻辑：迎峰度夏旺季期间，煤化工系商品基于自身特性出现不同程度上涨，基本面偏弱的焦煤也低位小幅反弹。不过，煤市的整体情绪仍难言乐观，6月底在日照召开的上半年煤炭经济运行分析座谈会中，部分参会单位希望下半年适度控制煤炭进口规模和节奏，避免进口煤激增冲击国内市场，虽然目前只是相关企业的建议，但从中也反映出了煤企对后市的悲观预期。因此，政策预期有待验证，而能源预期炒作则缺乏持续性。产业数据方面，截至7月14日，110家洗煤厂精煤日均产量63.51万吨，环比增0.94万吨；焦化厂焦炭日均产量合计114.68万吨，环比增0.55万吨。总之，短期内市场情绪走强，焦煤主力合约低位反弹，但中长期来看高进口以及弱需求等担忧仍存，操作上建议维持反弹抛空思路，关注政策对黑色商品需求的影响。

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