把握主题机会，浅谈可穿戴设备的新趋势

  本周（2月10日至2月14日）上证综指涨幅较大，创业板指小幅下跌。上证综指本周上涨3.49%至2115.85点，沪深300指数上涨3.76%，中小板指上涨4.28%，创业板指下跌1.10%。由于春节前后处于经济数据和新股发行的真空期，且市场整体流动性较为宽松，一定程度上助长了投资者主题投资的情绪，车对车通信、互联网彩票、智能家居及机器人等主题股票依旧受到市场追捧。同时本周沪深主板权重股表现活跃，中信银行、王府井等触网预期个股大幅上涨，创业板在前期创出新高后，本周整体有所回调。
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   本周净减持额较上周大幅增加。从本周重要股东二级市场交易情况来看，中小板、创业板减持金额30.66亿元、增持金额0.61亿元，净减持额较上周大幅增加，总体来看2月份的净减持额与上月同期相比有所减少。本周具体的减持明细中，长信科技遭机构大幅减持，鸿博股份遭高管大幅减持；增持方面，发精功科技被机构大幅增持。从下周预计解禁市值的角度，重点警惕凯美特气（35.30亿元）、千红制药（24.59亿元）。
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  流动性：银行间流动性整体较为宽松。我们选择银行间7天回购利率以及贴现利率作为观察流动性的指标。本周五七天回购利率下降为4.36%，周五银行间转帖利率下降为5.50%，票据直贴利率（长三角）下降为5.70%。本周公开市场有4500亿元逆回购到期，央行未进行逆回购操作，本周有300亿元央票到期，央行未发行央票，央行本周净回笼资金4800亿元。但伴随节后资金回流，整体银行间市场流动性仍然较为宽松。
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  主题轮番演绎，把握结构性机会。在新股真空期、流动性整体宽松及维稳预期的共同作用下，指数整体呈现反弹趋势，创业板指虽然在前期快速上涨的情况下出现小幅反弹，然而仍不缺乏板块热点，主题轮番演绎，车对车通信、互联网彩票、智能家居及机器人等主题仍是市场热点。我们认为，在市场整体向好，短期没有系统性风险的情况下，基于主题的炒作仍将存在，踏准市场节奏、把握主题是短期获得超额收益的必然路径，然而长期来看，诸如互联网革命、智能家居等代表未来长期方向的热点持续时间或将更长，建议积极布局。我们新增推荐国中水务和太安堂，继续推荐华测检测、安科瑞、同方国芯、新纶科技、宝通带业、万顺股份、巨星科技、加加食品、数码视讯、长亮科技和康得新等。
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  成长随笔：浅谈可穿戴设备的新趋势。可穿戴设备主要指直接穿在身上，或是整合到用户的衣服、配件的一种便携式设备。它不仅是一种硬件设备，更可以通过软件支持以及数据交互、云端交互来实现强大的功能。在不久之前，关于可穿戴设备市场的展望似乎还显得不切实际，但是从2013年末开始，人们越来越发现可穿戴设备开始真正地融入社会，融入人们的日常生活，ianpo.com就可穿戴设备2014年的发展趋势提出了展望，从中我们不仅可以窥探行业在新的一年的可能动向，也可以借此更多地了解2014年电子行业投资趋势。
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本期申万中小盘周报投资组合新增国中水务和太安堂，其他还包括华测检测、安科瑞、同方国芯、新纶科技、宝通带业、万顺股份、巨星科技、加加食品、数码视讯、长亮科技和康得新等。
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