编辑：宁证期货房俊
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交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各上市期货合约的每日最大价 格波动幅度。

在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风 险调整其涨跌停板幅度：

（一）期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时；

（二）遇国家法定长假时；

（三）交易所认为市场风险明显变化时；

（四）交易所认为必要的其他情况。

交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的，应当公告，并报告中国证监 会。

对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的，其涨跌停板按照规定 涨跌停板中的最高值确定。

天然橡胶期货合约的涨跌停幅度为不超过上一交易日结算价的±3%。当某 天然橡胶期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别 称为D2、D3、D4、D5、D6交易日）出现单边市，该期货合约涨跌停板调整及 交易保证金收取对应下表：

交易所在D4交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任 意一种：

措施一：D4交易日，交易所决定并公告在D5交易日采取单边或双边、同比 例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员 开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或 多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保 证金水平之后，保证金不足者应当在D5交易日开市前追加到位。若D5交易日该 期货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板，则D6交易日该期货合约的涨跌停板和 交易保证金比例均恢复正常水平；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易 日同方向再达到当日涨跌停板，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风 险控制措施；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨 跌停板，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和 涨跌停板参照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条规定执行。

措施二：在D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报 的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户（或非 期货公司会员，下同）按持仓比例自动撮合成交。同一客户持有双向头寸，则首 先平自己的头寸，再按上述方法平仓。    

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