尿素、工业硅

　　尿素：农业需求逐渐转弱，盘面或持续承压运行。伴随7月基本面压力逐渐增强，08及09合约整体驱动向下。现货端，现货预计近期开始有所回落。其一，东北的玉米追肥以及苏皖地区的小麦追肥均进入尾声，因此农资贸易商对内蒙及山西的尿素工厂采购积极性降低，整体工厂收单将开始逐渐转弱。其二，目前国内仍没有与国际价格接轨且法检有所收紧，因此国内工厂需要主动降价来驱动贸易商出口。其三，国际价格企稳，整体估值区间稳定，本轮国际及国内贸易商囤货进入尾声。盘面而言，静态估值区间为1650-1900元/吨，驱动向下背景下，尿素主力合约或将逐渐向估值下沿靠拢。整体而言，阶段性需求转弱，尿素或承压运行。

　　工业硅：弱势基本面延续，关注库存变化。昨日盘面回落主要系供给端的放量，近期云南地区硅厂开工大幅增加，网传北方地区硅厂亦有复产动作，对市场情绪构成一定利空。当下基本面而言仍偏弱势，供给端存释放预期，且需求端并未明显好转，下游多晶硅价格跌幅较大，部分在产产能停产检修以及部分新增产能延后投产，近期硅粉招标价有所上调，建议关注持续性；有机硅厂开工稍有好转，但成品库存仍处高位，终端需求并无起色。因此短期在基本面并无明显改善的逻辑下，我们对硅价依旧维持震荡偏弱的判断，建议关注本周库存演变情况以及临近交割月的限仓情况。

　　欧美央行维持偏鹰表态

　　观点分享：尽管近来经济衰退预期持续升温，但欧美央行似乎暂时无意改变鹰派口径。FOMC会议纪要显示，几乎所有官员预计2023年将有更多的利率上调，美联储维持对2023年经济温和衰退的判断。纽约联储主席威廉姆斯称，最新数据支持美联储还有更多工作要做的假设，美联储未来的行动也将取决于数据，但他尚未就下次会议做出决定。从欧洲的情况来看，尽管欧元区5月PPI月率和年率均录得超预期降幅，但这未能改变欧洲央行在7月继续加息25个基点的决定。欧洲央行管委内格尔称，利率必须进一步上升，但现在说上升多高还为时过早。

　　期指：利多跟进不足，延续整固

　　期债：预期回归理性，债市补涨

　　黄金：震荡调整

　　铜：库存偏低，限制价格回落

　　铝：沪铝重心偏下移

　　氧化铝：氧化铝继续增仓企稳

　　锌：消费偏弱，上方仍有压力

　　铅：多空博弈，短期震荡调整

　　镍：排产延续增加，短期区间震荡运行

　　不锈钢：镍铁价格重心下移，小幅修复不锈钢利润

　　工业硅：弱势基本面延续，关注库存情况

　　铁矿石：高位震荡

　　螺纹钢：宏观预期强化，高位震荡

　　热轧卷板：宏观预期强化，高位震荡

　　硅铁：板块共振承压，偏弱震荡

　　锰硅：独立矛盾不足，上行受抑

　　焦炭：宽幅震荡

　　焦煤：宽幅震荡

　　玻璃：短线反弹难延续 中期震荡

　　PTA：上方空间有限，多PTA空乙二醇

　　橡胶：宽幅震荡

　　沥青：震荡延续，关注出货

　　LLDPE：反弹难持续，中期震荡市

　　PP：反弹近尾声 中期震荡市

　　纸浆：宽幅震荡

　　甲醇：做缩利润、反套

　　尿素：农需逐渐走弱，承压运行

　　苯乙烯：短期偏强

　　短纤：短期偏强

　　PVC：震荡下跌，中长期弱势难改

　　燃料油：窄幅震荡，基本面压力仍在

　　低硫燃料油：估值持续受压，高低硫价差或继续收窄

　　棕榈油：产地驱动较弱 跟随其他植物油波动

　　豆粕：高位回调

　　豆一：高位回调

　　白糖：窄幅震荡

　　棉花：预计维持高位震荡

　　鸡蛋：等待逢高做空机会

　　生猪：维持震荡

　　原油：或延续强势，向上突破

　　中汽协：2023年上半年汽车销量1312.27万辆，同比增长8.84%

　　7月5日讯，中国汽车工业协会根据重点企业周报数据推算：2023年6月汽车销量250.58万辆，环比增长5.22%，同比增长0.14%；2023年上半年汽车销量1312.27万辆，同比增长8.84%。

　　6月全球铜冶炼活动下滑

　　7月5日讯，据外媒报道，周二，来自金属加工厂的卫星监测数据显示，6月全球铜冶炼活动下滑，重拾今年稍早的下降趋势，尽管中国铜冶炼活动升至2021年1月以来的最高水平。大宗商品经纪商Marex和SAVANT卫星服务公司在一份声明中表示：“在中国以外，除了亚洲和大洋洲，所有地区的冶炼活动都较5月减弱。”

　　目前唐山钢企烧结限产维持30%-50%的限产比例，库存基本维持在8-20天左右

　　7月5日讯，7月1日唐山市召开环保调度会，因唐山市空气质量排名持续下滑，市局重点传达7月攻坚措施。据Mysteel跟踪了解，目前唐山钢企烧结限产维持30%-50%的限产比例，烧结库存均较为充裕，库存基本维持在8-20天左右，暂对高炉生产无影响。截止7月4日，唐山92座高炉中有17座检修（剔除长期停产及淘汰产能），检修高炉容积合计13780m3；周影响产量约27.92万吨，周度产能利用率为89.26%，较上周增加0.92%，较上月同期增加2.06%。运输车辆全部执行晚8点至次日早8点国六及以下柴油车辆禁止入厂，全部使用新能源电车。（Mysteel）

　　6月全民航国内客流量恢复至疫情前的107.5%

　　7月5日讯，7月5日，据航班管家测算，今年6月，全民航旅客运输量约为5268万人次，比2019年同期下降1.4%；民航国内运力是2019年同期的113.9%，国内客流量恢复至2019年同期的107.5%；国际航线航班量为26246架次，环比提升6.5%。（新京报）

　　中国石化：炼化工程与沙特阿美签订Amiral项目EPC合同，合同金额约7.2亿美元

　　7月5日讯，7月5日，据中国石化官网，近日，炼化工程集团与沙特阿拉伯国家石油公司签订Amiral项目P5AC包工程EPC总承包合同，主要工作范围包括项目罐区及与SATORP炼厂集成的设计、采购和施工，由南京工程公司负责EPC总承包执行。该项目合同金额约7.2亿美元，是目前中国石化在沙特地区独立承揽的最大金额的炼化工程总承包项目。

　　世界最大海上溢油应急处置实验系统开工

　　7月5日讯，7月5日，交通运输部水运科学研究院天津海上溢油应急处置实验系统开工建设。2025年建成后，该实验系统将拥有长210米、宽25米、最大池深7米的综合实验水池，是目前世界最大也是唯一能够进行四级海况下全尺寸溢油应急处置装备试验的设施，将弥补我国缺乏专业溢油应急处置实验室的科研空白。（央视新闻）

　　新希望：去年冬天到今年春天的这一轮非瘟基本度过 没有猪场出现集体猪瘟死亡

　　7月5日讯，新希望7月5日于互动平台表示，5月份全国天气已经全面转暖，去年冬天到今年春天的这一轮非瘟也可以说基本度过，公司目前也没有猪场出现集体猪瘟死亡。虽然说进入夏天雨季南方发生非瘟的风险会有所加大，但根据过去多年的经验，其影响水平相比北方冬季还是非常小的。公司也会及时总结过往的经验，对现有防控方法持续迭代更新，在做好夏天南方非瘟防控的同时，也为今年冬天北方非瘟防控提前做好准备。

　　猪粮比4.9:1 陕西省将启动冻猪肉储备收储

　　7月5日讯，从陕西省发改委官网获悉，陕西生猪价格持续低位运行，7月4日猪粮比价为4.9:1，进入国家发展改革委等五部门颁布的《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》及相关规定设定的过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，陕西省发展改革委将会同有关方面启动省级冻猪肉储备收储工作，加强生猪产能调控，并指导各地开展收储。

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