走势回顾：

周二两市窄幅震荡，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链个股集体大涨，机器人概念股再度活跃，半导体板块震荡反弹；反之，船舶制造、光伏设备、医药商业位居跌幅榜前列。总体上个股涨多跌少，两市共56个股涨停，4个股跌停，涨跌停比为56：4。沪深两市今日成交额9290.64亿元，较上个交易日缩量-9.30%。北向资金全天净流入-1.48亿元，其中沪股通净流入-6.18亿元，深股通净流入4.70亿元。
截至收盘，上证综指收于3245.35点，上涨0.04%，深成指收于11130.30点，上涨0.35%，创业板指收于2232.75点，上涨0.2%。

盘面焦点：

新能源汽车板块领涨，汽车零部件板块盘中涨超4%，骏创科技、德迈仕、泰德股份等涨超10%，浙江世宝、圣龙股份等超10只个股涨停。消息面上，昨日特斯拉二季度整体汽车产量及交付量超预期，引爆市场情绪。同时，中国汽车工业协会表示，中国新能源汽车第2000万辆下线，“达成第一个1000万辆历时15年时间，达成第二个1000万辆仅用了1年零5个月”，新能源汽车产业链处在高速发展的历史节点。本轮新能源行业红利打开了国产替代的空间，具备规模效应和客户优势的零部件企业将保持领先优势。

电机板块涨幅尾随其后，江南奕帆、方正电机、科力尔涨停。驱动电机作为新能源电动汽车的核心部件，是车辆行驶中的主要执行机构，决定了整车的关键性能。伴随着新能源汽车市场的迅猛发展，中国新能源汽车驱动电机行业迎来巨大市场空间潜力。

后市展望：

随着经济数据公布尽显经济复苏态势外，央行强势出手护盘人民币汇率，将市场对流动性担忧的顾虑进行了“降温”，同步修复了顺周期方向的悲观预期。作为中报业绩频出的7月，我们在选股层面会更多的关注业绩因子在此阶段的作用。

指数有望震荡向上，底部看成长。保持万亿资金是结构性行情持续推演不可或缺的因素之一，只有待指数站上半年线后，我们再来考虑是否面临趋势向上突破的问题。市场整体下行空间有限，眼下市场更多的表现为结构性机会，预计三季度指数以震荡为主。

配置上，可参考三条主线：1）主线一：低估成长。股价调整充分、盈利预期见底、中期周期复苏与国产替代的板块：半导体/自动化设备/创新药。2）主线二：AI及数字经济产业成长向硬件与材料扩散。技术创新突破和资本开支扩张带来上游基础设施端的确定性高成长，可关注需求放量且有国产替代预期的算力（光芯片/连接器/交换机/液冷/散热/陶瓷外壳/存储/PCB等）及中下游硬件和应用协同发展（传媒/游戏/服务器/信创软硬件等）。3）主线三：国改新三年行动计划与中国特色资本市场体系建设，“中特估+高股息+产业整合”攻守兼备：装备制造/能源/交运。

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