大家好，我是叩富简投炒股训练平台的小富。

今天跟大家聊一聊股票交易的逻辑。

首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？

所谓确定性，就是指在某种形态，或者说具备了某几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。

目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。如果你找到了，那恭喜你了，因为就凭这一个确定性，就可以获得难以想象的财富了。

既然无法找到这种确定性，那实现稳定持续盈利的方法就是利用概率。

因为没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，那怎么才能盈利啊？最为合理的方式就是在概率上下功夫。

有一个道理我再强调一下：再高的概率也不是确定性。

我举个简单例子。

你做游戏，一共一副扑克牌，54张，规则是你抽到大王你就输，抽到其他你都赢。

你赢的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。

回报风险比也够高了吧，10倍。

所有的一切都有利于你。

那你这一次下注所有的100元。结局呢，你可能就那么背，输的身无分文，一次全部输光。

所以确定性就是确定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。

因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都没用了。

但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。

比如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次赌全部。

这是交易的本质。

如果这个都无法认同，我们谈的一切的一切都失去了基础。

交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。

如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键：

第一是胜率；

第二是单笔交易盈利的程度。

第一个，你赢的次数多，当然容易获利，因为无法找到一定赢的方法，所以要找到尽量赢的多的方法。

第二个，就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。

因此在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。

有的人说，我不管那么多，每次买了，只要赢就好。

好的，那你有可能某一次亏的吐血。

有过这样经历的人应该不少吧。

哪怕赢了很多次，都不够这一次亏的，所以老股民都学精了，当情况不妙时，亏了也要出。就是止损的雏形。

当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损，凭的只是多年的交易经验。

逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。

设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。

比如你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这笔交易如何？

在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。

这就是回报风险比的起源。

所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一笔交易。

以前的很多交易，现在来看，都有点不太靠谱。

呵呵，这就是你的进步了。

所以结论就是：赚了钱的交易未必是好交易。

我们重新来梳理一下：

因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。

有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，及自己操作的失误可能带来的损失。

因为我们不想每次交易承受过大的损失，因此我们在每笔交易前都确定止损位，从而控制每笔交易的风险。

因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略，这就是截断亏损，让利润奔跑。

这个就是交易系统的框架。

有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。

到现在为止，我从交易的本质不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个逻辑框架。

现在我们已经建立了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等，那剩下的还缺什么？

就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。

在我看来，交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。

如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解，各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下。

在这个框架下，选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合，就是你应该努力的方向。

我们继续深入的谈谈股票。

什么是股票？一种说法是企业的所有权凭证，这也是价值投资的重要论据之一。

但我认为，股票的数量是决定其是否具有所有权属性的决定性要素。当你持有某公司的股票数量达到一定程度，如20%以上，能够对企业的经营决策产生一定影响的时候，这时它才具备所谓的所有权属性。否则，用这种视角看待股票是大错特错。

在我眼里，股票就是一个不断延续的价格走势图。时高时低，忽上忽下，貌似全无规律的布朗运动。你买入股票，就是要在这段走势图中的某处，选择一个点位，将现金换成股票，然后，在你认为合适的时机，再将股票换成现金。当然，你可以持有任何你想要持有的时间，只要它不退市。

用简单的视角看待股票是你能够真正理解炒股的秘密的关键。

很多人看到股票，会讲出一大堆的关于公司的信息，属于什么行业，什么板块，业绩如何，等等，很多很多。

但在我眼里，每只股票只有两个要素：假如我现在买入它，那么在一定的期限内（这要根据你自己的操作周期而定），它可能会跌多少，可能会涨多少。如此而已。

我们之所以考虑买入某只股票，就是因为我们觉得，买入后，它很可能会涨，并且会有相当的涨幅，即使它可能会有一定的回调，但这个回调的幅度在我们预期的范围内，并且上涨的概率要比较大。否则，这就不是一个合乎逻辑的选择。

如果买入后就很可能会跌，那你为何要买它？或者为何不等等看？

当然，如果我们能够准确的判断最低点，这一切都迎刃而解。可惜的是，这是几乎不可能完成的任务。通常的情况是，当你还想等待进一步的低点时，股价已经冲天而起了。因此，炒股需要不断的权衡，不断的决策。

股票没有好坏之分。任何股票都有加速上涨的时候，也都有一泻千里的时候。你需要不断的选择，不断的判断，寻找最好的时机，就像捕食的猎豹，耐心的寻找最适合的机会。

面对复杂的状况，无穷的选择，唯有以不变应万变。

因此，你所进行的每一笔交易，如果对它进行抽象和简化，就发现，我们只需要关注两个要素：

1、你可以接受的回报风险比。

2、实现该回报风险比的胜率。

二者的结合就是一个正期望值的交易系统。

当然，会有一些情况会改变这个表面看来几乎完美的分析框架，比如没有达到止损位就提前止损，比如没有实现预定的回报风险比就提前止盈。这个属于对交易系统的高级的分析范畴，后面会一一谈到。

这里需要注意，上述两个要素的顺序。首先是回报风险比，然后才是胜率。这个顺序不能改变。因为没有事先确定的回报风险比，就无所谓胜率。

很多人对这个问题都存在误解，没有理解胜率的真正含义。

股票之于我，正如牛之于庖丁。庖丁眼中，牛不再是牛，而是经络，骨骼，关节。我的眼中，股票也不再是股票，而是回报风险比和胜率组成的二维坐标。而且在不同的时刻，同一只股票的坐标值也在改变。

因此，股票具备了二维的属性。如果加上时间，就是三维空间。

我们要做的，就是在每一个时刻，去选择符合二维属性的股票，或者在符合要求的股票里，寻找适合介入的时机。

这就是交易的自然哲学原理。

从此以后，我们就可以沿着一条可以推理，归纳，总结的道路前行了。

恭喜你，你已经正式开始探索炒股秘密的神奇之旅。

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