量化交易——ETF套利

很多人都以为量化交易只能做股票，其实不然，量化交易可以做的种类有很多，包含：股票、基金、ETF、期货、期权、可转债、还有信用账户等这些都是可以的，不是单单只能做个股的。也不是认为量化交易适合做股票交易，量化有高频交易，云端监控，以上说的这些都是适合的。

最近几年，A股市场在各种不确定性因素影响下，股票发行越来越多，个股越来越难把握。并且市场风格切换速度非常快，根本就没有延续性，昨天的暴跌，今日的反弹。在这样的结构行情下，市场上越来越多人倾向做ETF，ETF基金的规模也在迅速增加，2022年，ETF日份额已经超过1.3万亿，资产净值1.5万亿。

今天我们就来谈谈如何用量化交易来做ETF套利！

什么是ETF?

ETF，全称交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds,简称"ETF"）,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。简单来说，ETF就是可以像买卖股票一样买卖的基金，而且这种基金是一揽子股票的组合，跟踪的是某个行业或者某个指数。

ETF套利：
ETF套利策略可以分为ETF申赎套利及ETF期现套利两类。

（1）ETF申赎套利：

利用ETF场内交易价格和场外基金净值之间的折溢价关系，来获取套利收益。可以分为瞬时套利、延时套利以及事件套利，其中一般以延时套利为主，基于对场内各个ETF品种的跟踪与分析，通过折/溢价的操作方式来获取日内上涨波段/上涨趋势的波动利润。

ETF申赎套利适合在日内波动高、流动性高的市场环境下运作，并且受制于策略换手频率高等影响，一般来说单个管理人规模容量较小。

（2）ETF期现套利：

通过期货合约定价及实际现货标的物价格差异进行套利。目前期现套利仅适用于已发行的股指期货，包括上证50、沪深300、中证500、中证1000。

在做ETF期现套利的同时，也可以叠加ETF的T0高频交易，增厚收益。同时可以将相应的期权标的也加入策略，进行ETF、期货、期权的多资产套利。
如何构建自己的量化交易套利系统你得打造一套ETF套利空间估算的策略模型，且必须计算准确无误，还得快！这个具体不清楚怎么做，一般来说量化交易软件上面有，自己可以做参考，也可以随时交流咨询！

第一：根据实时行情盘口数据，整一套动量估算模型。

第二：做一套实时提示ETF的折价收益率、溢价收益率的计算与展示系统，方便于你核对与下一步操作，便于计算机更快的发现套利机会。

第三：这套系统必须实现一篮子股票的买入功能，这也是之前一直在强调，要找到适合自己的量化交易系统。

最后表达一下，为什么圈内大佬似乎只相信利用量化交易执行ETF套利或对冲交易这才是搞量化交易屠龙之术，肯定有其原因。其实真要讲清楚ETF套利，讲怎么用量化交易、自动化交易来实现ETF套利，这一点点是肯定讲不完整的。

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