新华日报财经讯 日前，江苏徐州，徐工集团生产的一批挖掘机、履带式起重机、全路面起重机等工程机械产品陆续装船发往海外。“作为徐工全系列工程机械产品扎口出口平台，2022年公司实现出口突破30亿美元。在当前复杂的经济环境中保持高质量发展势头，这既离不开企业主动识变应变，更离不开江苏外汇部门的指点和帮助，共同打出汇率避险‘组合拳’。”徐州工程机械集团进出口有限公司（以下简称“徐工进出口”）财务部门负责人姚远感慨说。

　　徐工进出口是一家大型国有企业，作为工程机械行业较早“走出去”的头部企业，全球布局广，国际竞争力强，在世界工程机械产业格局中占据了重要地位。数据显示，目前公司收款币种以美元、跨境人民币为主，合计占比95%以上，其他币种占比不足5%。

　　伴随着业务规模越来越大，徐工进出口的汇率风险管控也要求越来越高。姚远向记者介绍，公司由于贸易出口收款币种和国内采购支付的货币不同，汇率风险向上下游转移难度大。同时，工程机械单品普遍货值较高，回款周期较长，且销售节奏受原材料、货运、交付等不确定性影响，企业经营成本和利润受汇率波动影响更大。

　　记者调研发现，类似徐工进出口这样的企业，往往有着长期合作伙伴，受到欧美经济体高通胀、美联储加息等因素影响，汇率波动可能给企业带来一定的汇兑损失风险。

　　2022年以来，国家外汇管理局江苏省分局通过组建专家讲师团，联合政、银等多方开展汇率风险管理专项行动，运用多种渠道和媒介强化企业汇率风险管理宣传，有效地帮助了企业的财务和业务人员提升汇率风险管理能力，对企业内部制度优化提供了指导和帮助。

　　中行徐州分行国际业务部副总经理刘宝瑞告诉记者，在外汇局徐州市中心支局的指导下，中国银行徐州分行通过政银企联动、政策扶持、减费让利等方式，在套保策略、产品选择和制度建设等方面与徐工进出口全方位深入融合，企业对于汇率风险中性的理解也更加深刻。

　　在外汇局和银行的不断指导下，徐工进出口通过采取“订单套保”和“综合敞口套保”结合的方式实现良好的套保效果。其中，“订单套保”即在确定每一笔订单定价时就立即在银行叙做远期结售汇等套保交易，将收汇时的汇率锁定，固定成本和收益，降低主观判断对于经营的影响。“综合敞口套保”即定期会对下一阶段的收汇情况进行预测，然后对外汇敞口进行综合管理。对于这部分合并风险敞口和头寸，使用组合产品盯住目标汇率作为策略，实现结汇价格的优化。

　　姚远介绍，随着国家对汇率风险中性的宣传力度不断加强，公司的汇率风险管理体系不断成熟完善，公司一方面基于自身收付汇头寸合理配置本外币资产和负债，不以主观的市场判断替代风险管理。另一方面，通过综合运用远期、外汇掉期、期权及期权组合产品等各类汇率避险策略和工具管理外汇敞口风险。2022年公司使用外汇衍生产品来对冲汇率风险敞口的比例超过70%。

　　国家外汇管理局徐州市中心支局相关负责人告诉记者，国有企业建立风险中性保值机制，需要一个摸索、尝试和优化的过程，要最终成功建立保值机制几个关键点不容忽视，首先企业管理层要认可“汇率风险中性”理念，并在企业内部应建立规范的运作机制，各相关部门间就“汇率避险”形成共识与合力，有效推动“汇率中性”理念真正在企业内落地。同时一企一策，选用适合大型国有企业的保值策略。在此过程中，银行针对企业的经营情况和资金结算需求，为徐工进出口量体定制“订单套保”和“综合敞口套保”相结合的汇率保值方案，使用外汇衍生产品来对冲汇率风险敞口的比例超过70%，有效提升公司汇率风险管理水平。

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