期货交易买卖双方都得交纳保证金不同，而期权交易中，期权的权利方，也就是买入开仓的投资者，不需要交纳保证金；而期权的义务方，也就是卖出开仓的投资者，需交纳一定数额的保证金，确保在买方发起行权时，卖方能够履约。

所以小张卖出开仓获取权利金的同时，需要冻结一部分资金作为“开仓保证金”，可卖开的数量也会受此限制。而在小张持仓期间，义务仓所需保证金会随行情实时变化，并于每日日终重新计算并冻结一部分资金作为“维持保证金”。

不同于期货保证金按照合约价值的一定比率收取，期权保证金计算考虑到了期权合约的虚值程度、合约价格及标的价格的变化，具体的计算公式很长，不过不用费心，软件已经给您计算好。

附：ETF期权合约保证金计算公式

认购期权义务方保证金＝[权利金结算价 + Max（12% ×合约标的收盘价-认购期权虚值，7% ×合约标的收盘价）] ×（1 + 公司调整因子）

认沽期权义务方保证金＝Min{权利金结算价+Max[12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}  ×（1 + 公司调整因子）

认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）

认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）

注：开仓保证金按前一交易日对应价格计算，维持保证金按当日价格计算

如有变动，请以交易所及证券公司官网最新公告为准。

目前，投资者只能以现金形式交纳保证金，也就是说，衍生品账户中的现金资产就是您的保证金总额了。

相关交易规则请以最新公告和系统显示为准！

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