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指数有望震荡回升，科创成长仍是首选。
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资产配置与产品研究专栏《2023年理财子市场现状与展望-下》
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通信设备及服务《运营商发布液冷白皮书，全面推进液冷技术方案》
   事件：6月5日，在算力创新发展高峰论坛上，三大运营商邀请液冷产业链的相关代表企业共同面向业界发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。
AI时代高密机柜大势所趋，无论是否属于超算IDC，未来运营商新建的IDC均全面推进液冷技术。《白皮书》提出三年发展愿景，三大运营商将于2023年开展技术验证；2024年开展规模测试，新建项目10%规模试点应用液冷技术；2025年开展规模应用，50%以上数据中心项目应用液冷技术。
东数西算和AI背景下，三大运营商近年均在新建和改造IDC项目试点液冷技术。根据《白皮书》，2023 年中国移动在呼和浩特数据中心启动液冷试点。2023 中国电信年计划在京津冀数据中心实施30个液冷服务器机柜；计划在安徽建设3列，每列7台36KW 冷板式液冷机柜，预留 8 台 40KW 浸没式液冷机柜；在广州开展 1 个冷板式液冷服务器项目。中国联通2021年在德清云数据基地 IDC 机房高功率机房，安装机柜 32 架，采用冷板式液冷，已稳定运行近两年。
投资建议：（1）运营商推进液冷技术直接利好专业的制冷温控方案供应商，客户结构中运营商占比高的厂商最为受益，受益标的为英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份、依米康等；（2）液冷产业发展利好在IDC液冷方案有前瞻布局的第三方IDC厂商，推荐光环新网、数据港，受益标的为润泽科技。
风险提示：AI发展或不及预期，东数西算建设或不及预期，液冷产业推进或不及预期。