【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市多数收跌，美股涨跌不一，道指跌0.15%，标普500指数持平，纳指涨0.32%，录得三连阳。

5月中旬以来，市场降息预期反转，至月末年内降息预期已基本消失，甚至进一步定价了年内再加息25bp的可能。预期短期内显著修正，推动美元指数和美债收益率反弹。展望6月，债务上限危机解除后利好出尽，预计美元指数上行放缓，市场等待6月议息会议指明政策路径。总体而言，外围风险有限。

国内方面，昨天市场指数深V，AI产业链领涨。两市约2800家个股上涨，赚钱效应有所恢复。市场成交量维持在9200亿左右，北向资金净流入6.49亿。截止收盘，上证指数涨0.09%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.67%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为脑机接口、英伟达概念、轨交设备等。脑机接口概念表现较好，源于5月25日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink官宣，首次人体临床试验获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准，以及工信部总工程师赵志国29日在2023中关村论坛上表示，工信部把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景的探索，加速推动脑机接口产业的蓬勃发展。英伟达概念表现突出，源于英伟达创始人兼CEO黄仁勋在NVIDIA Computex 2023演讲中宣布，生成式AI引擎“NVIDIA DGX GH200”超级芯片现已投入量产。轨交设备表现较好，源于今年1至4月份全国铁路固定投资总额创同期历史新高，市场对轨交设备后续成长较为乐观。

市场领跌方向为供销社、小家电、化学制药等。供销社板块走弱，源于板块前期有所上涨，但炒作逻辑不扎实。小家电板块走弱，源于经济弱势背景下，市场对未来需求预期悲观。化学制药板块表现不佳，源于板块核心标的之一贝达药业大跌19%，拖累板块表现。

整体来看，指数在3200下方支撑力度较大。当前各大指数协调性不佳，但是我们发现有多个指数已有较大级别底背离迹象，譬如深圳成指和创业板指。因此整体上市场下跌动能有限。因此，我们认为当前时点可以尝试性进行布局，我们将指导仓位从六成提高到六五成。

【热点速递】

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2020年至今是数据要素“一盘棋”持续推进阶段，将形成国家安全IT一体化平台，给相关厂商带来新的增量。数据要素基础设施——网络可视化有望在2023年加速建设。

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英伟达发布DGX GH200超算、AI升级将持续带动PCB板块价值增值　
服务器PCB单机价值量有望由2021年的576美元上升到2026年的705美元。随着AI大模型和应用的落地，市场对AI服务器的需求日益增加，市场扩容在即。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）