根据中国气象局的消息，今年以来，全国平均气温较常年同期偏高，为1961年以来历史同期第三高；其中，5月份南方大部分地区气温会较年同期偏高一些，5月下旬，华南和西南地区的南部可能会出现阶段性的高温天气。

国信证券研报指出，复盘此前高温天气与空调销量的表现，空调内销量增速与夏季高温存在明显的正相关，夏季气温越高，空调销量增长越好。

此外，需求及政策方面，国盛证券称，侧重点、力度、节奏弱于2014、2015年。从侧重点看，2014-2015年的核心矛盾为“去库存”，2022年的核心矛盾为“保交楼”；从力度看，本轮地产政策放松力度不及2014、2015年；从节奏看，本轮放松政策从三四线城市扩展至一二线核心城市，而2014年的政策则是自上而下推出。

预计2023年地产弱复苏。复苏力度“竣工>销售>投资拿地>新开工”，政策空间相比2014、2015年仍有较大空间，期待需求端放松政策。

公司方面，国盛证券表示行业龙头包括美的集团、格力电器、海尔智家，国企改革加持下的二三线空调标的海信家电和长虹美菱，空调产业链上游标的盾安环境。

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