基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上升0.13%。整体上周开仓次数较少，收益盈利来源于后半周做多并持有IM，IF多头基本盈亏持平。长周期方面，4月的通胀和社融数据显示出经济修复速度放缓，股债差异进一步收缩，但是目前来看对于期指的利空基本已经被反映完毕，期指长周期上行趋势依旧存在。目前主导综合信号的主要是短周期和持仓量信号。短周期方面从资金换手率等指标显示仍在低位震荡，但是海外汇率等数据对于IH和IF压制影响相对更显著。持仓量方面，IM和IC从上周二开始小幅回升，至周四处于正值状态，整固中市场对于中小盘有补涨的态度。结合长周期信号，综合信号还是偏强为主。期债5年期和10年期信号差异走阔，债券利率近期的快速下行正是对经济持续性担忧的反映。市场情绪也以加仓TF为主，持仓量与短周期形成共振，收益率曲线偏向走陡。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。