刘倩楠

　　1.集装箱运价:5/12日当周SCFI集装箱运价指数983.41,环比-1.5%,同比-76.3%。其中,上海-美西集装箱运价1385美元/FEU,环比-4.7%,同比-82.5%;上海-欧洲集装箱运价870美元/TEU,环比-0.6%,同比-85.2%。

　　2、干散货运价:5/18日波罗的海干散货运价指数1402点,环比-1.61%,同比-56.04%。

　　3、原油运价:5/18日波罗的海原油运输指数BDTI报1312,环比-0.46%,同比+21.14%。成品油运价:5/18日波罗的海成品油运输指数BCTI报587,环比-0.34%,同比-59.52%。

　　4、1-4月全国分省市粗钢产量情况统计出炉,其中,河北省1-4月粗钢产量7670.47万吨,同比增12.22%,另外,有3个省份1-4月粗钢产量同比增幅超过20%,其中,福建增29.54%、天津增24.50%、重庆增33.33%。

　　5、据路透社计算,俄罗斯5月份的石油和天然气收入可能会下降约550亿卢布。

　　集装箱航运方面,宏观方面,欧元区基础通胀压力依然顽固,美国共和党和民主党在债务上限问题上仍有很大分歧,但本周末前有可能达成协议。美国银行业危机冲击仍在蔓延叠加欧洲加息进程仍在继续,外需继续承压。船公司仍延续停航保价,预计短期集装箱运价维持震荡,整体仍处低位。

　　干散货航运方面,铁矿方面,5月8日-5月14日当周全球铁矿发运减137.3万吨,国内钢厂利润亏损,国内铁矿疏港下降,但海外铁矿库存较高,后续发运仍有望增加。煤炭方面,国内沿海电厂日耗下降,海内外煤价差收窄抑制进口,观察后续气温情况。粮食方面,目前正值南美粮食收获旺季,后续发运有望贡献增量。整体来看,干散货运价短期预计震荡,观察中国复苏节奏。

　　油轮运输方面,目前随着5月份OPEC+减产计划执行,预计将对VLCC运价形成负面扰动,阶段性出货节奏影响运价短期走势。目前随着中小型船运价积极反弹,后续有望推动VLCC修复上行,但回升空间预计有限。与此同时,中国炼厂检修期结束后或对原材料有所需求,以及美国预将于4-6月抛储和下半年补储或将对中期的油轮市场有所支撑。

　　隔夜CBOT大豆指数下跌0.1%至1256.5美分/蒲,CBOT豆粕指数下跌0.82%至398.3美金/短吨。

　　1.USDA出口销售预估:截至5月11日当周,美国22/23年度大豆出口净销售为1.7万吨,前一周为6.2万吨;23/24年度大豆净销售66.4万吨,前一周为5万吨,22/23年度豆粕出口净销售为20.3万吨,前一周为27.8万吨;23/24年度豆粕净销售8.9万吨,前一周为-1.1万吨;

　　2.布交所:22/23年度大豆收成预估下调至2100万吨,此前预估为2250万吨;

　　3.油世界:阿根廷豆粕出口供应的严重减少以及豆粕价格的相应上涨,至少在最近几周大幅提高了加工利润率。然而,物流方面的限制,即巴西主要港口的漫长等待时间,以及(2022年底做出的)将西北欧的部分压榨能力改为进口油菜籽和油菜籽的决定,似乎限制了大豆加工的增长;

　　4.我的农产品:截止5月12日当周,111家油厂大豆实际压榨量为161.34万吨,开机率为54.22%,较预估低5.16万吨,大豆库存为344.17万吨,较上周增加40.62万吨,增幅13.38%,同比去年减少81.07万吨,减幅19.06%,豆粕库存为19.82万吨,较上周减少8.47万吨,减幅29.94%,同比去年减少38.17万吨,减幅66.14%

　　1.单边:建议M09合约继续以逢低买入为主;

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.13%至47.22美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.09%至3398林吉特/吨。

　　1.马来西亚将6月份毛棕榈油的出口税维持在8%,但将6月份的参考价从5月份的4063.58林吉特/吨上调至4144.31林吉特/吨。

　　2.过去3年马来西亚油棕榈面积缩减20万公顷。同期印尼油棕榈种植面积增长显著放缓。我们预计今年马来西亚和印尼油棕榈总面积在2220万公顷,暗示过去3年年均增长仅16万公顷。油棕榈面积增长放缓将成为植物油市场的一个看涨因素,若天气恶化导致平均单产降低。从这方面来说需要密切关注厄尔尼诺事件发展。

　　3.2023年1-3月印尼和马来西亚生柴总出口猛增至35.1万吨,对比上年10.9万吨。中国为头号出口目的地,其中印尼装船12.6万吨,马来西亚2万吨。今年1-3月两国对欧盟生柴出口增至13.7万吨,对秘鲁出口4万吨,对菲律宾和新加坡各出口1.2万吨。

　　单边:昨夜油脂持续震荡偏弱的走势。2月印尼产量位于历史同期最高位,且未来产区产量季节性恢复,国内、印度高库存,欧盟进口受到菜油供应压力的抑制,因此远端的产区产量恢复以及出口走弱较为明显,预计5-6月份将不断累库,且豆棕FOB价差已经转负,POGO价差走高至200美金以上,巴西大豆的集中出口,使得国际豆油的供应愈发充足,国内消费以及印度消费暂无明显增量,因此当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。7400附近布局的空单,部分止盈部分持有,维持向下的滚动操作。

　　套利策略:1100附近布局的09菜棕扩,部分止盈,部分继续持有,目标点位1300。

　　1、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第20周,截止5月17日加工企业玉米库存总量462.9万吨,较上周减少9.13%。

　　2、截至5月18日,据Mysteel玉米团队统计,全国7个主产省份农户售粮进度为94%,较上期增加1%,较去年偏慢1%。全国13个省份农户售粮进度94%,较上期持平。

　　3、小麦市场震荡调整,市场购销稳定。多地龙头企业开收23年新麦,收购价格在1.285-1.315元/斤,低于去年制粉企业挂牌收购价格,基层售粮积极性不高,市场观望氛围浓厚。随着不断生产消耗,制粉企业原粮库存降至低位,逐步出现补库需求。

　　4.、阿根廷玉米作物状况评级较差为53%(上周为55%,去年23%);一般为43%(上周43%,去年60%);优良为4%(上周2%,去年17%)。

　　5、国际谷物理事会(IGC)公布最新月报,上调2023/2024年度全球玉米产量预期900万吨至12.17亿吨,上调2023/2024年度全球玉米消费量预期900万吨至12.11亿吨,上调2023/2024年度全球玉米结转库存预期800万吨至2.72亿吨。下调2023/2024年度全球小麦产量预期400万吨至7.83亿吨。

　　1.单边:美玉米继续窄幅震荡,国内进口利润较高。昨日东北玉米现货稳定,销区玉米略涨。华北小麦继续反弹,玉米到车辆减少。01玉米继续在2450附近震荡,操作上,观望为主或者下游客户可以轻仓买入01玉米。

　　2.套利:多07淀粉空07玉米,入场点300-280,目标330附近。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间猪价基本维持稳定,东北13.7-13.9元/公斤,稳定,华北14-14.2元/公斤,稳定,华中13.8-14.1元/公斤,稳定,华东14-14.5元/公斤,稳定,华南14-14.6元/公斤,稳定;

　　2.仔猪母猪价格:截止5月11日当周,50公斤母猪价格1627元/头,较上周持平,15公斤仔猪价格637元/头,较上周上涨15元/头;

　　3.农业农村部:"农产品批发价格200指数"为122.84,下降0.23个点,“菜篮子”产品批发价格指数为123.63,下降0.25个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.43元/公斤,上升0.2%;牛肉76.31元/公斤,上升0.3%;羊肉67.46元/公斤,下降0.5%;鸡蛋10.16元/公斤,下降0.7%;白条鸡18.35元/公斤,上升0.1%;

　　4.猪联网:东北、西南、西北、华中部分地区报价破7,各大猪企的挂牌价格下调了1毛左右,目前生猪屠宰量和屠企开工降低,生猪调运清淡,猪价虽然已经到底,但是没有明显上涨的迹象和动力,需求平淡,屠企采购积极性不高,多数压价收猪,白条销售难度仍存。

　　1.单边:建议继续以逢高抛空为主

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定在4.65元/斤,成交有加价,实单实谈。屠宰企业收购量平稳,毛鸡出栏有限,走货稳定,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在4.65元/斤,实际成交价格需单談。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡鸡苗:本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5460.74万羽,环比涨幅0.29%,同比涨幅15.70%。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区分割品价格稳定为主。毛鸡价格小涨,终端产品市场消化节奏一般,经销商拿货谨慎,厂家出货节奏不快,供需作用下产品价格稳中盘整运行。企业库存持续偏高,经销商多观望市场,短期内产品价格或大稳小动。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5460.74万羽,环比涨幅0.29%,同比涨幅15.70%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率72.35%,环比下滑1.65个百分点;冻品平均库容率73.29%,环比下滑7.24个百分点。(卓创资讯)

　　1、鸡苗和种蛋:鸡苗价格稳定,中小厂价格继续反弹,目前部分鸡苗价格仍然亏损,预计鸡苗价格开始企稳反弹。种蛋供应一般,市场蛋价格目前亏损,预计短期蛋价偏强。

　　2、白羽肉鸡:由于山东和东北部分地区供应偏紧,毛鸡价格稳定,养殖利润亏损,终端分割品需求一般,养殖端补栏谨慎,但5-6月毛鸡供应量增大。白羽肉鸡养殖利润继续下滑,预计白羽肉鸡下跌空间有限。

　　3、分割品:终端餐饮消费继续恢复,库容率开始下降,屠宰企业亏损,但最近消费低于预期,高价格拿货谨慎,库存较高,低价生猪压制鸡肉,预计大肉食产品价格短期稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价回落为主,主产区均价为4.16元/斤,较上一交易日价格跌0.06,主销区均价为4.43元/斤,较上一交易日价格跌0.04。昨天东莞市场剩8台车。今天全国蛋价以稳定为主,北京主流价格回落,石门和回龙观等主流报价187元/44斤,较昨天价格落3元,大洋路截至早上7点累计到货5车,到货量正常,走货较快,报价187-193元/44斤,以质论价,价格较昨天基本稳定。今日东北辽宁价格有落、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳定、山西价格落、河北价格下落;山东主流价格多数维持稳定,河南蛋价稳、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3.根据卓创数据:5月12日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1706万只,较前一周增加10.6%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,5月18日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周减少1天。

　　4.根据卓创数据显示,5月18日当周全国代表销区鸡蛋销量为7517吨,较上周减少0.6%。

　　5.根据卓创数据:5月18日当周生产环节周度平均库存有1.38天,较前一周增加0.03天,流通环节周度平均库存有1.05天,较前一周库存增加0.03天。

　　6.昨天全国淘鸡价格有稳有落,产区河南、山东、江苏等地淘鸡价格下跌,主产区均价为5.47元/斤,较上一个交易日价格跌0.05。

　　2、套利:近月受现货拖累价格偏弱,可考虑空6月多1月合约。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.据外媒5月17日报道,印度北方邦2022/23榨季即将结束,预计将产糖1050万吨。根据官方数据,截至2023年5月15日,该邦甘蔗入榨量为1.08201亿吨,产糖量为1040.1万吨。在蔗款兑付方面,糖厂迄今已支付27718.64亿卢比,占总款项的75.69%。

　　2.据巴西航运机构Williams5月17日发布的数据,截至5月17日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量为80艘,此前一周为81艘。港口等待装运的食糖数量为343.93万吨,此前一周为360.58万吨。在当周等待出口的食糖总量中,高等级原糖(VHP)数量为340.24万吨。桑托斯港等待出口的食糖数量为281.79万吨,帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为56.02万吨。

　　目前国际糖市焦点集中在巴西新榨季食糖生产,在预期丰产的大背景下,压榨进度和物流运输对糖价阶段性走势影响较大,由于以上因素的不确定性,原糖价格近期处于高位震荡走势。国内方面,近期现货报价高于期货,主要原因是国内库存较低,集团更看好后市;而进口利润倒挂一直持续,预计郑糖仍将维持高位。

　　隔夜ICE美棉价格震荡收低,主力合约价格跌0.28美分/磅(-0.32%)至86.56美分/磅。

　　1、根据中国棉花信息网数据,4月底全国棉花商业库存量为443.48万吨,环比减少63.76万吨,同比减少22.7万吨。根据中国棉花信息网数据,4月底纺织企业工业库存量为70.56万吨,环比增加0.95万吨,同比增加12.13万吨。

　　2、根据中国棉花信息网数据,4月份纺织企业纱线库存量为20.18天,环比增加0.94天,同比减少17.47天,同期纺织企业坯布库存量为37.75天,环比增加1.17天,同比减少4.37天。

　　3、根据USDA最新出口报告,5月11日一周美国2022/23年度陆地棉签约3万吨,截至当周陆地棉累计签约量286.49万吨,签约进度为110%,与5年均值持平,当周装运量为7.55万吨,截至当周累计装运量为202.13万吨,装运进度为77%,比5年均值高3个百分点。

　　1、单边:本年度棉花供应宽松需求尚可,下一年度预计棉花种植成本高且面积预计减少幅度较大,新疆地区今年天气情况对棉花种植不太友好,市场将关注点放在面积减少及天气炒作上面,新年度中国棉花产量预计将大幅减少,棉花大趋势上偏强走势,短期可能跟随宏观趋势波动。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。

　　3、期权:可考虑卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳运行,市场集中备货结束,产区零星交易,实际成交多以质论价。目前产区保持供应偏紧状态,部分筛选厂已停工歇业,贸易商并不急于抛售冷库货源,持货观望。目前河南白沙通货米报价11800-12400元/斤,大花生11600-11800元/斤。东北白沙通货米12200-12800元/斤。油厂方面,开封、盘锦益海暂停收购,其余工厂少量到货,零星收购,成交价格稳定。

　　昨日花生油价格弱势运行,受原料价格偏高影响,油厂多维持低开几率。目前,国内一级普通花生油报价15500元/吨,部分工厂报价下调200元/吨,降至15300元/吨。花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为17500元/吨,观望心理明显。

　　副产品方面,近期北方个别地区因大豆检验问题,加上检修,工厂开机不高,现货价格整体维持高位,随着油厂陆续计划开机,现货价格逐步回落。花生粕报价以稳为主,报价4300-4400元/吨。

　　单边:短期花生维持宽幅震荡,短期在进口米到港较少,以及贸易商挺价的背景下,整体的花生盘面情绪偏强。预计后续花生继续维持高位震荡的走势,当前维持建议保持观望。

　　期现策略:当前价格保持观望。