大宗商品策略周报:有色空头续持,黑色化工观望
发布时间:2023-5-16 18:05阅读:182
近期海外和国内节奏:在美联储杀需求控通胀的模式下,通胀控制需要从商品端传导到服务端,商品总需求回落成为美联储政策转向的必要条件,而国内方面,预计未来将由主动去库周期转向为被动去库周期,建议国内商品逢低做多为主,节奏上关注基建和保交楼对于建材的支撑,黑色考虑后续减产需要和基建地产需求支撑,建议做多钢厂利润(多成材,空原料)。
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重申我们从上至下的主逻辑线:国内和国外周期错配,各自产生预期差,分别是国内经济企稳反弹和海外经济需求走弱超预期。近期同步数据和高频数据开始获得验证。
国内方面,我们相信经济否极泰来,相信国内定价价格具备支撑。8月地产数据仍然不佳,但进入9月,螺纹...
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