量化投资的核心为交易策略，直接决定交易绩效，而量化指数增强策略是最常见的量化交易策略之一：

量化指数增强跟传统的主观多头的区别之一就在于指数增强通常是用量化方法进行选股，而传统主观多头通常是通过基本面分析叠加主观判断进行选股。（通俗的说量化是根据自设模型去反复验证市场的对错和绩效，操作“果断无情”、而传统的主观多头更看重基金经理的主观判断和能力，操作更灵活但往往更具备”感情色彩”。）

我们现在很多投资者都可以使用过”网格交易”，这个交易方法其实就可以直接理解为最简单的量化交易之一，只是如果是基金他会纳入一篮子股票进行反复的交易，当然策略要比我们自己所用的复杂的多，通常做量化交易的基金经理是数学或统计学，计算机学出身较多。

目前市场上量化指数增强基金实现超额收益的方式主要有以下几种策略：

①多因子选股策略

通过对历史数据的分析，筛选出一系列可能影响股票波动的因素，并量化成各种数据指标。再利用统计建模，将这些影响因素（因子或指标）对股票的价格波动进行推演，并构建出一揽子股票组合，使其整体与跟踪指数相关，但较指数呈现涨多跌少的特性。常见的因子分类包括基本面因子与量价因子。

②T0策略

即将同一只股票在同一个交易日内进行多次买卖，在维持股票数量不变的情况下，通过高抛低吸获取额外收益。换句话说就是当日开仓当日平仓，赚取当天的价格波动收益，交易频率较高。

③网下打新策略

指数增强基金多维持高仓位运行，满足规模要求的基金可以参与主板网下打新、科创板网下打新以及创业板网下打新。

以上是我们最常见的量化策略，只要大家把底层的逻辑搞清晰，才便于选出更好的量化基金。如何更好的筛选出优秀的量化基金是我们投资需要进一步学习和了解的，欢迎联系邓经理交流沟通。

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