走势回顾：

周四两市震荡反弹，沪指强于深成指表现，盘中最高点位3299.30点。盘面上，船舶制造、保险板块领涨，医药股全线走强，游戏、文化传媒、AI概念股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市共40个股涨停，53个股跌停，涨跌停比为40：53。沪深两市今日成交额10448.13亿元，较上个交易日缩量-6.89%。北向资金全天净流入19.23亿元，其中沪股通净流入8.44亿元，深股通净流入10.80亿元。
截至收盘，上证综指收于3285.88点，上涨0.67%，深成指收于11217.00点，上涨0.28%，创业板指收于2307.27点，上涨0.58%。

盘面焦点：

医药股迎全面爆发，中药领涨两市。其中千金药业、盘龙药业涨停，广誉远、江中药业、云南白药涨幅居前。消息面，近期国家中医药管理局等八部门日前联合印发《“十四五”中医药文化弘扬工程实施方案》。方案提出 12 项重点任务，总体目标为，到2025年公民中医药健康文化素养水平提升至 25%左右。除此之外，新冠药治疗概念股再度活跃，天宇股份获得20CM涨停，拓新药业涨超10%，雅本化学、贵州三力等涨幅居前。短期看，市场对新冠第二波的担忧明显升温，有望刺激相关药品需求。

在中国平安强势领涨的带动下，今日保险股集体异动。中国太保、新华保险盘中涨超6%，昨夜，中国平安发布了一季度业绩报告。财报显示，2023年第一季度，集团实现归属于母公司股东的营运利润413.85亿元；归属于母公司股东的净利润383.52亿元，同比增长48.9%；年化营运ROE达18.8%。寿险深度改革逐步显效，业务稳健发展。建议增持互联网保险龙头及投资端弹性较大的保险公司。

船舶制造板块位居涨幅榜第一，国瑞科技涨超13%，中船科技涨停5天三板，江龙船艇、中船防务多有表现。一方面疫情后军工很多重要型号的定型速度将加快，另一方面军工板块“十四五”的中期调整订单有望逐步落地，建议注意节奏适度参与结构性机会。

后市展望：

承接技术面上的反弹需求，今日大盘走势继续反弹，盘中突破30日均线后回落。离五一假期还有最后一个交易日，一般节前交投会明显清淡一些，这点从今天的缩量上能直接体会到。主要的机会会在五一回来后出现。

此次财报窗口落地后，我们预计复苏条线会更加清晰，得到业绩验证的复苏方向很可能会继续受益。建议回调布局预期有望上修、风险特征不高的成长股。5月份再次进入业绩真空期，投资上注意结构与风险并重，股票仓位不宜激进，以低位成长方向（医药、科技硬件制造、中特估、军工）进攻。下一阶段，低波动风险特征的大盘价值股、盈利赠书改善的中盘股值得重点关注。