2023-04-20 07:30:09 新浪网 

4月19日，睿远基金旗下产品披露了2023年一季报，知名基金经理傅鹏博、朱璘、赵枫的一季度调仓路径随之浮出水面。其中，傅鹏博和朱璘减持中国移动港股、增持通威股份(600438)，赵枫则加仓了腾讯控股。

此外，中庚基金丘栋荣、国投瑞银基金施成、恒越基金赵小燕等知名基金经理旗下产品也已披露了2023年一季报。其中，丘栋荣“梭哈”美团，施成加仓了宁德时代(300750)、亿纬锂能(300014)。不少基金经理在2023年一季报中表达了对于当下市场相对乐观的看法。

傅鹏博、朱璘减持中国移动港股

4月19日，睿远基金旗下产品披露了2023年一季报。截至2023年一季度末，知名基金经理傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值混合、赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金规模分别为274.14亿元、163.81亿元，相比2022年末分别增加了0.32亿元、13.05亿元。2023年一季度，两只基金A份额的净值增长率分别为0.41%、1.12%，睿远均衡价值三年持有混合获得了8.36亿份的净申购。

仓位方面，相比2022年末，两只基金2023年一季度末的股票仓位和港股通投资股票仓位均有所下调：睿远成长价值混合的股票仓位由93.43%降至91.08%，港股通投资股票仓位由17.98%降至14.12%；睿远均衡价值三年持有混合的股票仓位由90.90%降至85.31%，港股通投资股票仓位由41.80%降至35.86%。

从具体持仓来看，睿远成长价值混合的前十大重仓股分别为中国移动港股、宁德时代、三安光电(600703)、通威股份、万华化学(600309)、广汇能源(600256)、东方雨虹(002271)、立讯精密(002475)、三诺生物(300298)、新宙邦(300037)。相比2022年末增持了宁德时代、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹，其中通威股份的持股数量增加了66.70%。

此外，该基金还减持了中国移动港股、三安光电、立讯精密、三诺生物、新宙邦。其中，减持了头号重仓股中国移动港股212.2万股。傅鹏博、朱璘在2023年一季报中表示，还将动态调整组合，继续挖掘新的投资标的，选择估值合理偏下、增长有确定性和持续性的公司，努力控制好净值回撤。

来源：睿远成长价值混合2023年第一季度报告

睿远均衡价值三年持有混合的前十大重仓股分别为中国移动港股、腾讯控股、万华化学、三诺生物、宁德时代、碧桂园服务、思源电气(002028)、东方雨虹、华润啤酒、伟明环保(603568)。相比2022年末增持了腾讯控股、三诺生物、思源电气、华润啤酒、伟明环保，其中腾讯控股的持股数量增幅达130.01%，减持了碧桂园服务、东方雨虹，中国移动港股、万华化学、宁德时代的持股数量保持不变。

来源：睿远均衡价值三年持有混合2023年第一季度报告

丘栋荣“梭哈”美团

施成加仓宁德时代、亿纬锂能

除了睿远基金旗下的上述两只产品，中庚基金丘栋荣管理的中庚价值领航、恒越基金赵小燕管理的恒越核心精选混合等全市场主动权益类基金，以及国投瑞银基金施成管理的国投瑞银新能源混合、德邦基金雷涛和吴昊管理的德邦半导体产业混合发起式等主题型主动权益类基金也披露了2023年一季报。

与2022年末相比，中庚价值领航混合2023年一季度末的前十大重仓股均为此前持仓；其中，大举加仓了美团-W，持股数量由500股增加至865.05万股，此外还加仓了越秀地产、驰宏锌锗(600497)、广汇能源、中远海能(600026)，减持了中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、神火股份(000933)、兖矿能源。

恒越核心精选混合的前任基金经理高楠于1月10日离任，该产品由公司研究总监兼权益投资部总监赵小燕接管。从该基金2023年一季度末的持仓来看，相比2022年末发生了较大变化，除减持老白干酒(600559)、中远海能、科达利(002850)外，TCL中环、紫金矿业(601899)、长川科技(300604)、三花智控(002050)、华特气体、赛腾股份(603283)、埃斯顿(002747)均为新进持仓。

在两只主题型基金中，德邦半导体产业混合发起式凭借今年一季度的AI行情，A份额资产净值实现了30.92%的涨幅，基金规模也从2022年末的1.89亿元增至2023年一季度末的8.80亿元，其中C份额获得了5.69亿份的净申购。相比2022年末，该基金除增持芯原股份、龙芯中科、澜起科技(688008)外，寒武纪、海光信息、通富微电(002156)、中微公司(688012)、北方华创(002371)、长电科技(600584)、景嘉微(300474)均为新进持仓。

相比2022年末，施成管理的国投瑞银新能源混合在2023年一季度大举加仓了宁德时代、亿纬锂能，并且新进入该基金的前十大重仓股，同时科达制造、西藏矿业(000762)退出了该基金的前十大重仓股。

对市场看法相对乐观

在已经披露的2023年一季报中，不少基金经理表达了对于接下来市场的相对乐观看法。

傅鹏博、朱璘表示，2023年3月经济数据相比于1月和2月向好，可能得益于两方面因素：一是2022年3月受疫情影响，经济活动趋缓，当月基数相对较低；二是在信贷支持下，基建项目加速落地。2023年3月中下旬，消费、制造业和房地产等行业出现复苏放缓迹象，外需订单下行，市场担忧二季度经济将环比走弱，短期财政和货币政策或继续发力。

在赵枫看来，二季度有可能成为宏观基本面转折的阶段。经济增长已经明确成为今年政策的最重要目标之一，经济增长政策将逐步产生效果，推动经济在二季度出现转折。美国最新的经济数据已经开始显示通胀下行的苗头，美联储的紧缩政策可能接近尾声，或在未来提升资金的风险偏好，给权益市场尤其是新兴市场带来增量资金。

丘栋荣认为，当前至未来一段时期，基本面内升外降的局面较为明确，依然有乐观的因素，正向循环是逐步放大的，需要保持耐心。值得关注的是海外高息尾部的风险，硅谷银行等暴露的金融风险促使欧美央行火速出手，但未来仍可能有非线性风险的展现，市场较难预期而更易高波动。

施成则表示，未来投资的大部分依然是1到10的行业，成长行业走过了爆发性增长的时期，后续进入持续快速增长的阶段，具备投资价值的有两个环节：其一，今年不少制造业将走过其产能过剩的节点，具备投资价值；其二，具备资源属性的上游资源品，盈利中枢会持续上行。

对于半导体行情，雷涛和吴昊认为，行情的主要驱动包括：全球半导体周期预计在今年三季度迎来拐点，部分个股有提前反应；国产化进一步深化；AI带来的信息产业浪潮，给半导体带来新的需求，引发市场热烈反应。这三个驱动力将继续引领半导体行情，目前三个驱动力均没有被市场充分演绎。