重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　股指：海外市场风险情绪回暖，国内宏观流动性宽松，但3月份CPI和PPI数据加剧市场对通缩的担忧，市场主线人工智能概念出现分化，科创50指数继续调整，同时四月份“财报效应”临近，市场情绪分化，预计股指将高位调整，股指IC和IM短期或面临震荡。建议前期股指期货IC、IM多单可逢高减仓。

　　贵金属：短期美元指数下滑，贵金属价格走强。美国将通胀数据，将对美联储加息提供指引。短期美元指数与贵金属价格相关性得到修正，预计黄金白银价格将继续高位调整。沪金主力合约2306关注10日均线支撑，沪银关注5日均线支撑。关注美国3月通胀数据和美联储货币政策会议纪要。

　　镍不锈钢：隔夜沪镍小幅偏强，不锈钢受到印度征税消息影响空头大幅平仓，盘面拉涨较强；但二者主要问题在供给增量上面，同时需求仍未见明显转好，仍有回调空间；沪镍下方支撑位140000元/吨左右，不锈钢下方支撑13700元/吨；关注商品情绪短暂影响。镍不锈钢空单继续持有，反弹仍可短空。

　　铁矿螺纹：昨天受到消息面影响，螺矿有所反弹，其中铁矿在澳洲热带气旋消息催动下大幅拉涨，晚盘炒作情绪退潮，盘面冲高回落；上周钢联数据仍不及预期，整体还是旺季不旺的特征，现货跟随盘面而动；铁矿政策监管力度不减，铁水边际增量有限，驱动转弱。螺矿空单持有，反弹仍可介入空单。

　　焦煤焦炭：各环节均缺乏需求支撑，估值稳定性较差，不过盘面超跌，需要时间消化，顺畅下跌的阶段过去但尚未转势，背靠关键位置加空(2458-2402)。09空单持有。

　　沥青甲醇：沥青短期仍是成本驱动，原油短期再度偏强，沥青跟随原油震荡走高。期现共振下行，但原油价格反弹支撑，甲醇弱势震荡。

　　 PTA：产业利空开始发酵成本端重点关注晚间公布的CPI。操作上：原油仍存在支撑，需待汽油消费确定性转弱，等待做空机会。

　　生猪：猪价虽然快速下行，但养殖户仍心存侥幸，去库速度偏缓，宰后均重依旧处于高位，叠加2月份新增的二育及压栏，后续出栏压力依旧较大。市场期待后市消费能进一步大幅好转，但目前看仍有较高不确定性。猪价仍在筑底过程中，抄底做多还需等待一段时间。

　　油脂油料：隔夜美国农业部报告中性，对盘面影响有限。棕榈油近月合约受到印尼政策扰动叠加近月进口量较少库存走低影响强势走高，但远月及豆菜油表现相对保守，市场依旧处于现货需求较差的弱现实中，短期高位可选择豆油沽空；豆菜粕昨日因避险情绪空单离场走高，但整体供需环境目前不支持价格走高，外盘目前也处于美国、巴西、阿根廷三国竞价抛售阶段压制外盘走强，豆菜粕日内高点可沽空。

　　白糖：郑糖短期内仍需以抓低多机会和短线操作的思路对待。套期策略：5-9价差反套平仓后建议观望。单边操作：多单继续持有，未进场建议选择主力合约于6700-6710区间附近逢低做多，上方压力位看6790-6820区间附近。