重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　股指：海外市场风险情绪回暖，国内宏观流动性宽松，存量资金博奕加剧A股结构性行情演变，市场主线人工智能概念出现分化，地产、消费板块接力上涨。短期成长性板块仍是优选，科创50强势特征明显，AI+景气度赛道持续演绎，相关TMT板块存在结构性机会，短期趋势性行情大概率延续。短线股指震荡偏强，预计倾向于向上调整。在基本面偏弱以及数字经济主题驱动下，预计IC>IF>IH，建议股指期货多IC、IM。

　　贵金属：美国非农就业数据回落，但市场对美联储加息预期升温。美元指数站上102上方，10年期美债收益率大幅上升。周五非农就业报告强化美元加息预期，利空贵金属。周五夜盘沪金沪银表现分化，沪金上涨而沪金下跌。关注沪金主力合约2306上方450压力，沪银关注5720，短线可依托5日均线系统维持做多思路。关注本周美国3月通胀数据和美联储货币政策会议纪要。

　　镍不锈钢：镍不锈钢主要问题在供给增量上面，同时需求仍未见明显转好，上方抛压严重，反弹即是空点；沪镍下方支撑位140000元/吨左右，不锈钢下方支撑13700元/吨；关注商品情绪短暂影响。镍不锈钢空单继续持有。

　　铁矿螺纹：上周钢联数据仍不及预期，整体还是旺季不旺的特征，周末现货价基本持稳；铁矿政策监管力度不减，铁水边际增量有限，驱动转弱。螺矿空单持有，关注低多螺矿比。

　　焦煤焦炭：各环节均缺乏需求支撑，估值稳定性较差，悲观情绪有所释放但下方仍有空间。09空单持有。

　　沥青甲醇：沥青短期仍是成本驱动，原油短期偏强但涨幅放缓，沥青跟随原油震荡。甲醇期现共振下行，但原油价格反弹支撑，甲醇弱势震荡。

　　油脂油料：油脂油料延续震荡下跌，唯一的提振来自资金尝试修复菜油与豆棕价差的支撑。随着压榨厂本周预计开机率提升，豆油现货率先崩塌带动期价震荡走弱，油脂因受需求疲软呈震荡偏弱走势；豆菜粕同样受到供应预期增加影响开始重新走弱，豆粕现货成交再次下滑加深悲观情绪，蛋白粕库存预计本周开始累库，豆菜粕空单可继续持有。

　　白糖：当前国内政策和国际贸易流的不确定性较大，投资者需注重仓位管理，谨防高位抛储的风险。5-9价差反套建议在-30~-40点区间附近平仓。单边操作可以选择主力合约于6680-6710区间附近逢低做多，上方压力位看6780-6810区间附近。