结论：银行经营结果依赖于宏观经济，目前银行经营环境比较困难，由经济低迷与降息周期两者叠加导致，目前已处于底部区域，未来经济向上与加息周期双击可期待。

目前的银行业比较困难，其困难主要来自于两个方面，一是经济发展进入困难期，导致银行资产质量进入下行期，信用成本高企。二是由于经济比较低迷，央行为了促进经济发展进入降息周期，为了促进利率市场化提高存款利率上浮幅度，导致银行存贷利差下降。央行始2012年六月份以来已连续七次降息，并持续提高存款利率上浮幅度，按我的毛估估，存贷利差从4.56%下降至目前的3.15%，下降幅度达31%。这就是目前银行业的新常态，这两者不利因素的叠加导致银行增长趋势受阻。呵呵，实际上，在银行经营环境的波动中，这两者往往都是结伴而行。

在这里，我有必要告诉大家的是，这不是银行未来的长期趋势，属于银行经营环境或者说宏观经济波动导致银行业景气度波动，属于周期性景气度波动而已。既然是周期性波动，目前处于景气度下行期或者说底部区域，那么未来进入景气度上升期也是必然过程。所以，对那些认为银行未来业绩将长期低迷的观点，我们就一笑了之吧，市场上本来就没多少人能了解银行业嘛。

在此，我们可以得出一个结论：由于银行经营依赖于经济发展，所以，银行景气度波动与经济发展波动正相关，经济向好了银行自然就好。现在是经济低迷与降息周期两者叠加的困难，未来是经济向上与加息周期的双击。如同04年至07年的一轮加息周期。