燃料油、焦煤、LPG、纯碱

　　燃料油：燃料油市场受原油价格走势主导整体偏弱，高低硫价差收窄趋势放缓。近期国际原油价格大幅下跌，造成全球燃料油市场价格同步走弱，短期成本端的波动仍然将主导后续行情走势，仍需防范原油下跌带给燃料油市场的风险。高低硫价差方面，低硫受航运市场低迷以及国际天然气价格弱势等因素影响难有回弹动力；高硫前期受亚太炼厂补货影响持续走强，但由于采购或已逐步接近尾声，下一轮中东发电需求以及潜在性的美湾炼化需求显现仍需时日。因此，整体来看，高低硫价差从一季度中期开始的收窄趋势近期将随着高硫需求弱化而有所放缓。

　　焦煤：供增需减，短期价格或仍承压运行。首先，焦煤供应端反弹恢复速度相较乐观。国内样本煤矿生产已恢复至事故前正常水平，而随着2月我国炼焦煤进口数据的公布进一步反映出蒙俄对市场供应端的补充超季节性显著的特征。从相关产业以及地产数据来看，虽然下游需求表现出一定韧性，但随着限产消息的影响以及产业利润分配不均的事实，导致需求难作为支撑盘面形成反转格局的条件，且有阶段性见顶的可能。因此，在预期证伪前盘面仍以承压运行对待。

　　LPG：小幅反弹，但仍是震荡市。随着外盘油价的反弹修复，PG盘面止跌反弹，但供应仍偏宽松，缺乏持续向上驱动。中东Yanbu码头以及Ruwais码头4月将完全恢复装船，美国出口量也持续维持高位，即使在这波价格下跌后，PDH厂商出现买货意愿，供应仍然充足。因此，预计盘面短期内随着油价小幅反弹，但中期来看仍然承压，预计维持宽幅震荡。

　　纯碱：偏弱震荡。随着盘面下跌，社会库存流出，碱厂订单下降，库存小幅累积，纯碱紧平衡局面明显缓解。但考虑到社会库存数量有限，价格冲击不具备持续性，05合约交割前大概率仍是紧平衡状态。套保盘压制更多体现在09合约，预计中期纯碱将延续正套格局，单边趋势偏弱震荡为主。

　　避险情绪继续降温

　　观点分享：随着欧美银行暴雷引发的金融风险得到控制，市场对流动性危机的交易有所减弱。美国财长耶伦表示，尽管最近受到压力，但银行系统依然稳健。如果银行危机恶化，政府准备提供进一步的存款担保。来自政策方面的支持有效遏制了银行业风险进一步扩散，金融环境稳定预期的提升也为继续加息创造了条件。根据CME“美联储观察”，美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率进一步上升至87.1%。随着避险情绪降温，隔夜美元指数一度跌落103关口，美债收益率大幅走强，贵金属盘中重挫，黄金收盘逼近1940美元/盎司，美股全线上扬，市场风险偏好改善明显。

　　期指：延续企稳

　　期债：长短端走势分化，盘整持续

　　黄金：小幅调整

　　白银：跟随黄金

　　铜：国内外库存减少，支撑价格

　　铝：继续关注底部支撑

　　锌：多空交织，震荡运行

　　铅：需求边际走弱，承压运行

　　镍：镍价短期承压，关注库存变化

　　不锈钢：钢价上下受压，区间震荡运行

　　锡：库存拐点支撑锡价止跌企稳

　　工业硅：盘面再次回落，考验底部支撑

　　铁矿石：偏弱震荡

　　螺纹钢：需求观望加剧，价格承压

　　热轧卷板：成本估值下移，价格承压

　　硅铁：需求边际承压，偏弱震荡

　　锰硅：供应压力明显，偏弱震荡

　　焦炭：环保限产扰动，偏弱运行

　　焦煤：环保限产扰动，偏弱运行

　　动力煤：供强需弱，偏弱运行

　　玻璃：不宜追空

　　PTA：尝试5-9反套，9-1正套

　　沥青：供需两淡，震荡整理

　　LLDPE：短期偏强

　　甲醇：趋势偏弱

　　苯乙烯：继续震荡

　　纯碱：趋势偏弱

　　LPG：止跌反弹

　　短纤：正套持有

　　PVC：持续偏弱，关注需求走势和上游开工

　　燃料油：日盘窄幅震荡为主，高低硫价差或暂时稳定

　　低硫燃料油：外盘天然气拖累作用明显，后续仍然弱势

　　棕榈油：受外部市场影响 暂且观望

　　豆油：关注美豆下行风险

　　豆粕：巴西丰产压力，跟随美豆再度下跌

　　豆一：国际豆价下跌，偏弱运行

　　玉米：破位下跌

　　白糖：偏强震荡

　　棉花：外部风险未消退前观望为主

　　鸡蛋：远月空单继续持有

　　生猪：博弈持续，短期观望

　　原油：日内观望，关注美联储议息会议

　　中国黄金：随着金价上涨公司黄金回购业务量不断增多

　　中国黄金在互动平台表示，近期因国际金价的波动等相关因素带动行业头部品牌股价上涨，公司保持高度关注并会不断努力做好市值管理。随着金价不断上涨，公司投资金条销售、黄金回购业务量不断增多。

　　电池级碳酸锂跌6500.0元报29.5万元/吨，创逾1年新低

　　3月21日讯，据上海有色网最新报价显示，3月21日，碳酸锂（99.5%电池级/国产）跌6500.0元报29.5万元/吨，创逾1年新低，连跌37日，近5日累计跌36500.0元，近30日累计跌165500.0元；氢氧化锂（56.5%电池级粗颗粒/国产）跌4500.0元报38.2万元/吨，创逾1年新低，连跌17日，近5日累计跌19500.0元，近30日累计跌88000.0元。

　　三月下旬到四月份是传统旺季，随着错峰生产的结束，水泥供应增加

　　3月21日讯，近期，全国水泥市场行情偏暖运行，水泥价格整体上行，水泥企业出货量逐步企稳上扬。三月下旬到四月份是传统旺季，随着错峰生产的结束，水泥供应增加，部分新项目开工，加之水泥原材料价格高位运行，为水泥价格上涨提供支撑。（鄂尔多斯煤炭网）

　　山西省晋城市启动重污染天气橙色预警（Ⅱ级），在产煤化工企业限产30%

　　3月21日讯，为有效减轻空气污染程度，切实保障人民群众身心健康，经报请市重污染天气应急指挥部批准，决定自2023年3月20日12时00分启动重污染天气橙色预警（Ⅱ级），3月18日启动的不利气象条件应对措施同步取消。其中，煤化工行业——在产煤化工企业限产30%，传统煤化工以气化炉冷备计，新型煤化工以气化总氧量计（山西兰花煤化工有限责任公司正常生产）。（晋城环保发布）

　　ANRPC：2月全球天胶产量料增2.6%至104万吨

　　3月21日讯，天然橡胶生产国协会（ANRPC）最新发布的2023年2月报告预测，2月全球天胶产量料增2.6%至104万吨，较上月下降21.5%；天胶消费量料增7.3%至120.9万吨，较上月增加14.6%。2023年全球天胶产量料同比增加2.2%至1467.2万吨；天胶消费量料同比下降0.2%至1473.8万吨。

　　韩国对涉华涂布印刷纸启动反倾销日落复审调查

　　3月21日讯，中国贸易救济信息网消息，3月21日，韩国企划财政部发布第2023-67号公告，应韩国企业申请，对原产于中国、日本和芬兰的每平米重量介于55克～110克之间的涂布印刷纸（Coated Printing Paper）启动反倾销第一次日落复审调查。本案倾销调查期为2021年7月1日～2022年6月30日，损害调查期为2019年1月1日～2022年12月31日。本案涉及中国企业寿光美伦纸业有限责任公司、南昌市橙明纸业有限公司、芬欧汇川(中国)有限公司和金东纸业(江苏)股份有限公司。除另行延期外（最长4个月），终裁将于6个月内作出。案件调查期间，现行反倾销税持续有效。

　　挥别7个月低点，美豆进口成本止跌反弹

　　3月21日美国大豆进口成本价为5048元，较上日涨33元，自7个月低点反弹。巴西大豆进口成本价为4583元，较上日跌3元。（中国粮油商务网）

　　农业农村部：全国生猪平均价格环比下跌2.6%

　　据农业农村部对对全国500个县集贸市场和采集点的监测，3月份第3周（采集日为3月15日）仔猪、鸡蛋、商品代雏鸡价格上涨，生猪、猪肉、鸡肉、牛肉、生鲜乳、饲料价格下跌，羊肉价格持平。其中，全国仔猪38.04元/公斤，比前一周上涨1.0%，同比上涨57.5%。全国生猪平均价格15.53元/公斤，比前一周下跌2.6%，同比上涨23.1%。全国30个监测省份生猪价格全部下跌。全国猪肉平均价格26.44元/公斤，比前一周下跌1.5%，同比上涨16.7%。

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