一、债市综述

　　3月17日，中证转债收涨0.25%，报403.08，成交额747.3亿元。百畅转债涨30%，北方转债涨20%，凯发转债涨超10%，晶瑞转债涨超7%；花王转债跌超7%，盘龙转债、特一转债跌超3%。

　　3月17日，国债期货涨跌不一，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约收平。

　　3月17日，交易所债券收盘，地产债多数下跌。“20旭辉02”、“21旭辉01”、“21旭辉02”跌超2%；“21碧地02”涨超5%，“21宝龙03”涨近5%。

　　3月17日，央行进行1800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1650亿元。央行本周共开展4810亿元1年期中期借贷便利(MLF)和4630亿元7天期逆回购操作，因本周共有2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和320亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放7120亿元。

　　3月17日，银存间质押式回购利率多数上涨，1天期品种报2.1532%，涨35.3个基点；7天期报2.1000%，涨20.0个基点；14天期报2.3000%，涨6个基点。

　　中信固收分析称，今年来信贷延续强势修复，MLF降息必要性较低，而信贷修复消耗超储引起银行间流动性水位降低，资金利率宽幅波动而同业存单利率持续高企，3月MLF宽幅超额续作并实现了2810亿元的中长期资金净投放；往后看，总量宽货币工具基调转向稳健。

　　国君固收分析称，两会后部分短期观点边际回暖。两会期间市场政策加码预期下修，提振债市情绪，虽然仅有部分投资者短期观点边际回暖，但受到微观结构以及配置力影响，两会后债市结束前期横盘震荡格局转而持续走强。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中国人民银行决定于2023年3月27日下调金融机构存款准备金率】为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

　　2.【中国人民银行行长易纲会见香港特区行政长官李家超】央行消息，3月17日下午，中国人民银行行长易纲会见了香港特区行政长官李家超一行。双方就深化内地与香港金融市场互联互通、香港债券市场发展、人民币国际化等议题进行了深入探讨。

　　3.【日本央行国债持有率超52%创新高】据共同社，日本央行3月17日公布的2022年四季度(10-12月)资金循环统计(初值)显示，12月底央行所持国债(短期国债除外)按市值计算在发行余额中的占比为52.02%，创新高。央行大量购买国债、抑制长期利率上限，国内外投资者预计利率会上升，导致国债抛压增大，在此情况下央行国债持有率上升。

　　4.【日本财务省稍早招标的3个月期贴现国债实际发行5.125万亿日元】日本财务省稍早招标的3个月期贴现国债实际发行5.125万亿日元，投标倍数为3.288倍，市场需求良好，参考收益率为-0.2437%。

　　5.【日本央行行长黑田东彦：相信利率仍有下调至-0.1%下方的空间】日本央行行长黑田东彦表示，相信利率仍有下调至-0.1%下方的空间；收益率曲线控制(YCC)政策的引入并不是为了废除大规模债券购买；仅靠负利率政策很难降低长期国债收益率。

　　6.【300亿元光大转债正式退出舞台 中国华融所持有的光大转债已达发行总量的46.73%】据上证报，17日，300亿元光大转债正式退出舞台。中国华融在日前举牌光大转债后，选择了继续增持。最新公告显示，中国华融所持有的光大转债已达发行总量的46.73%，并在16日悉数转股。据测算，待监管部门核准主要股东资格后，中国华融将跻身光大银行前四大股东之列。16日为光大转债最后转股日。最终转股数据显示，共有发行总量75.77%的光大转债选择了转股。这也意味着，将有面值超过70亿元的光大转债被最终赎回。这也是可转债启动发行以来，市场上最大的赎回额度。

　　7.【广州将设百亿基金布局数字经济 已启动首期5亿风投基金】据21财经，3月16日上午，广州产投集团、广州无线电集团举行百亿基金合作签约仪式。双方就组建百亿基金布局数字经济领域达成全面战略合作。记者从广州产投方面获得的消息显示，双方将加强基金投资合作。充分发挥双方优势，共同组建百亿级并购基金、混改基金、定增基金，并启动首期5亿元的“数字经济风险投资基金”，打造数字经济产业重大项目招引平台。

　　8.【海外债动态汇总】

　　- 青田城发投资拟发行3年期人民币自贸区离岸债，初始价4.0%区域，杭州银行丽水分行提供SBLC。

　　- 荣盛发展：暂停支付RISSUN 9.5 03/16/23及RISSUN 9.5 09/17/24相关款项。

　　- 越秀房产信托基金拟发行3年期人民币自贸区离岸债，初始价4.20%区域。

　　- 漳州交通集团拟发行364天美元高级债券，初始价6.70%区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行1800亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1650亿元。

　　央行本周共开展4810亿元1年期中期借贷便利(MLF)和4630亿元7天期逆回购操作，因本周共有2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和320亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放7120亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报2.2516%，跌4.53个基点；7天期报2.1127%，跌9.39个基点；14天期报2.2455%，跌0.09个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报2.262，跌3.2个基点；7天shibor报2.086，跌9.1个基点；1月shibor报2.397，涨0.7个基点；3月shibor报2.5%，涨0个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.32%,跌13个基点；FR007报2.3%,涨0个基点；FR014报2.27%,涨2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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