【盘面回顾】周四贵金属市场金强银弱，总体呈现止跌反弹走势。其中美黄金期货收报1835美元/盎司，日涨0.9%；美白银收20.13美元/盎司，日跌-0.1%。 　　【影响因素】鹰派加息预期有所趋缓，带动美指和1Y美债收益率回落，而10Y美债收益率继续下行，反映衰退风险及担忧进一步上升，皆利多黄金。美联储主席鲍威尔此前表态3月加息幅度仍将数据依赖，即今日美非农及下周美CPI。 　　【数据表现】周四公布的美周度初请失业金为21.1万人，高于预期19.5万人，及前值19万人，为年内新高，缓和周五非农继续爆表担忧，数据公布后贵金属获益上扬。今日重点关注晚间21:30美非农就业报告，核心指标包括非农新增及上月修正、时薪增速与失业率指标。数据前市场谨慎情绪仍浓厚。 　　【加息预期】加息预期呈现降温，但主流仍预期3月加息50BP。根据CME美联储观察数据显示，市场预期美联储3月加息25BP概率提高至35.4%，而加息50BP预期概率下降至64.6%；5月加息25BP概率57.2%，加息50BP概率16.4%；6月加息25BP概率为47.1%，不加息概率及降息概率为40%，主流预计利率峰值维持在5.5%-5.75%，但一致性变低。 　　【基金持仓】周四SPDR黄金ETF持仓减少3.47吨至903.15吨；iShares白银ETF持仓维持在14894.81吨。 　　【策略建议】中长线维持看多，但上半年走势或依然震荡甚至有略微偏弱可能，下方空间已有限，而任何回调皆可视为中长线布多机会。短线看，周四贵金属维持震荡，可逢低试多，周五非农或给予更多指引，关键数据前可提前布止损单持有。美黄金阻力位1840，然后1865，下方支撑1800-1810区，强支撑1780。SHFE黄金在410附近支撑强劲，建议仍以回调买入对待，阻力位420。白银支撑位下移至20，然后19.5，阻力21。SHFE白银支撑4750区域，可在支撑位附近带止损单试多，如进一步跌破则不排除进一步回踩4700，甚至4600可能。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。