2023-03-09 07:41:30 证券时报 

近期，云计算和大数据再次成为市场的焦点之一。3月8日，4只跟踪中证云计算与大数据主题指数的ETF集体涨幅近2%。截至收盘，年内涨幅前10的基金中有7只为大数据相关ETF，另外3只为重仓TMT板块的主动权益基金，涨幅均超20%。

富荣基金基金经理李延峥认为，TMT行业或将迎来一个周期性向上的拐点，而其中计算机的拐点可能会更早。在过去两年，计算机行业的业绩出现明显下降，拖累行业市场表现。近段时间以来，很多政策都在支撑计算机行业往上发展，叠加疫情防控政策的科学调整，预计在今年上半年可以看到计算机行业基本面的改善。同时，新技术的出现，对整个计算机行业相关应用，包括AI服务器的需求会带来较大刺激，使得我们对未来1-2年的产业趋势更加有信心。

对于TMT行业未来的投资重点，中欧基金基金经理刘金辉表示，看好云计算和软件两条主线。他认为，云计算仍然是相对明确的长期迭代方向，本身既是技术迭代，更重要的也是商业模式的迭代。其他TMT子行业2023年的需求以及拐点可能还不好判断，在需求端相对不明确的背景下，优选韧性强的软件。

当前A股市场再度陷入震荡行情，除了TMT行业以外，后市还有哪些主线值得关注？

对此，博时基金基金经理冀楠认为，2023年的投资预计会围绕两条主线展开：一个是复苏线条，包括疫后的消费复苏和稳增长带来的经济总量复苏，这是一年维度国内比较大的边际变化；另一个是成长线条，从中期来讲，上行的产业趋势和高景气度是更可持续的投资主线。

广发基金表示，短期来看，A股整体震荡的趋势或仍将延续一段时间，中期来看外资战略性看多中国资产的趋势仍存，需等待基本面实现实质性企稳恢复。展望后市，具备战略地位的科技制造板块和受益于经济修复的泛消费板块值得关注。

摩根士丹利华鑫基金认为，经济复苏的顺周期板块将是今年市场的主线之一。春节以来，经济活动明显回升，国内复工复产同比有较大改善，居民消费信心有所回暖。在地产政策持续释放的背景下，今年较大的变化来自去年对经济形成明显拖累的地产投资和销售出现了企稳回升的迹象，有望带动相关行业出现“困境反转”的基本面变化。地产链龙头现处于行业景气度趋势性回升叠加竞争格局加速优化的阶段，或有戴维斯双击的机会。除顺周期主线以外，近期市场对于国企改革以及优质国央企价值重估的关注度也在显著提升

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