【行情要点】 　　市场行情：金融期权标的上证50ETF日内行情低开高走后窄幅盘整震荡，午后快速下跌加速下行；上证300ETF日内行情低开低开高走后小幅震荡，午后快速下行单边下跌；中证1000指数日内行情低开低走一路下跌，午后下跌速度加快；日线上看，上证50ETF上周上升受阻回落连续三天报收阴线，延续近两周多以来的宽幅矩形区间弱势震荡；上证300ETF上周止跌反弹回暖上升，而后受阻回落震荡下行，维持前期宽幅震荡区间；中证1000指数昨日大幅下挫，跌破两周以来宽幅震荡区间的下限，市场行情转弱势。截至昨日收盘，上证50ETF跌幅1.13%报收于2.718，上证300ETF跌幅1.39%报收于4.020，深证300ETF跌幅1.46%报收于4.110，沪深300指数跌幅1.46%报收于4048.85，中证1000指数涨幅2.03%报收于6855.34。 　　【期权盘面】 　　隐含波动率：截止昨日收盘，金融ETF期权和股指期权隐含波动率持续小幅下降有所回升。其中上证50ETF期权隐含波动率上升1.28%报收于18.13%，上证300ETF期权隐含波动率上升0.60%报收于16.42%，深证300ETF期权隐含波动率上升0.78%报收于16.89%，沪深300股指期权隐含波动率上升0.96%报收于16.59%，中证1000股指期权隐含波动率下降0.04%报收于15.50%。 　　成交量PCR：期权的成交量PCR，是从期权的买方角度分析市场的活跃程度。截止收盘，上证50ETF期权成交量PCR报收于0.91，上证300ETF期权成交量PCR报收于0.95，深证300ETF期权成交量PCR报收于0.96，沪深300股指期权成交量PCR报收于0.83，中证1000股指期权成交量PCR报收于0.91。 　　持仓量PCR：期权的持仓量PCR，是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.74，上证300ETF期权持仓量PCR报收于0.85，深证300ETF期权持仓量PCR报收于0.99，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.72，中证1000股指期权持仓量PCR小幅下降报收于0.95。 　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点行权价为2.80和支撑点为2.75；上证300ETF的压力点为4.20和支撑点为4.00；深证300ETF的压力点为4.20和支撑点为4.00；沪深300指数的支撑点为4000；中证1000指数的支撑点行权价为6900。 　　【结论与策略建议】（1）上证50ETF期权 　　上证50ETF维持近两周以来的额宽幅矩形区间弱势震荡，上方有前期高点压力；期权隐含波动率持续下降至较低水平，期权持仓量PCR窄幅盘整。操作建议，构建卖出3月份宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情急速大涨或大跌，则平仓离场，如上证50ETF期权，即S_510050P2303M02750@10，S_510050P2303M02700@10和S_510050C2303M02750@10，S_510050C2303M02800@10。 　　（2）上证300ETF期权 　　上证300ETF延续宽幅矩形区间弱势震荡，市场行情偏向空头；期权隐含波动率维持较低水平窄幅波动，期权持仓量PCR快速下降。操作建议，构建卖出3月份期权的DELTA中性组合策略，获取时间价值根据市场行情变化动态地调整持仓DELTA，使得持仓保持中性，若市场行情快速大涨或大跌，策略将出现亏损，则逐渐平仓离场，如上证300ETF期权，即S_510300P2303M03900@10，S_510300P2303M04000@10和S_510300CP2303M04100@10，S_510300C2303M04200@10。 　　（3）中证1000股指期权 　　中证1000指数昨日大幅下挫，跌破两周以来宽幅震荡区间的下限，市场行情转弱势；中证1000股指期权隐含波动率窄幅波动，期权持仓量PCR快速下跌。操作建议，构建3月份认沽期权反向比率套利策略，获取方向性收益，若市场行情处于重回震荡区间，策略面临亏损，则平仓离场，如ZZ1000股指期权，B_MO2303-P-6800@10，B_MO2303-P-6800@10和S_MO2303-C-7000@10。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。