1.我国2023年主要经济预期目标确定，GDP增速为5%、城镇调查失业率为5.5%、CPI涨幅为3%。

　　1.据2023年政府工作重点，包括着力扩大国内需求、把恢复和扩大消费摆在优先位置等。

　　1.欧洲：17:00 欧元区3月Sentix投资者信心指数。

　　股指期货：整体将延续涨势，沪深300期指多单继续持有

　　近期A股价格重心稳步上移、交投情绪亦有显著改善，技术面多头特征再度强化。而国内最新宏观面指标显著好转、政策面积极导向亦有深化，均利于强化盈利上修预期。此外，随相关指标进一步验证，预计市场风险偏好亦将提升。总体看，积极增量因素仍待发酵，股指依旧有上行空间。再从具体分类指数看，近阶段市场风格轮换节奏较快，而沪深300指数对此兼容性最高，多单仍宜继续持有。

　　沪铜：国内经济温和复苏，沪铜下方支撑仍存

　　美元在近期持续走强之后，短期内暂无新增驱动，国内或仍以温和复苏为主，下方支撑较为明确。但需求端虽然目前仍未有实质性改善，预计反弹力度相对有限。

　　沪铝：供给端约束持续，铝价下方存支撑

　　美元指数近期以震荡为主，而全球铝供应成本存在潜在利多，叠加国内下游需求预期存进一步改善空间，且供给端减产约束持续，铝价下方仍存支撑。但国内经济复苏目前仍未出现实质性改善，对价格短期向上驱动或有限。

　　工业硅：缺乏实质利好因素，工业硅或持稳运行

　　目前工业硅整体供应充足，下游需求未得到充分释放，预计短期内工业硅市场价格将维稳运行。

　　钢矿：钢价高位震荡，关注需求释放情况

　　螺纹

　　国内经纪复苏的乐观信号逐步增多，宏观政策进入存量政策观察、增量政策静默的阶段，中观对行情的影响或相对增强，螺纹本身也已进入供需双增库存下降的阶段，成本支撑有效，但钢厂微利状态下，供给增长仍较快，下游刚需恢复的持续性和高度也待验证，可能拖累后续去库速度，预计螺纹或将震荡运行。策略上：单边，新单暂时观望。风险：地产用钢需求复苏不及预期，供给增长快于需求复苏。

　　热卷

　　国内经济复苏的乐观信号逐渐增多，宏观政策进入存量政策观察，增量政策静默的阶段，中观驱动对价格的影响将相对增强，热卷供需结构边际改善，库存已连续下降，供给增长压力小于建筑钢材，成本支撑依然有效，但价格仍面临供给潜在增长压力，下游刚需恢复的持续性及高度也待观察，热卷或震荡运行。策略上，单边：新单暂时观望。关注：下游需求恢复的情况；供给增长的节奏。

　　铁矿

　　国内经济复苏趋势再度得到确认，宏观政策进入存量政策观察，增量政策静默的阶段，在此阶段，国内高炉复产+外矿发运季节性回落，铁矿供需节奏错配较明确，铁矿石基本面支撑较强，但终端刚需恢复的持续性及高度待验证，钢厂盈利暂难改善，对高价铁矿接受度有限，且高矿价面临的监管风险或将逐步发酵，铁矿石上方压力或将增加。策略上，基本面仍处于强势阶段，价格易涨难跌，但950-1000以上，价格高估以及政策监管的风险增加。关注：大宗商品价格调控风险；春节后终端需求启动情况。

　　煤焦：焦煤产出有所受制，焦企首轮提涨博弈当中

　　焦炭

　　经济复苏预期部分兑现，需求增量维持乐观，而原煤供应收紧叠加产区环保限产，焦炭产出短期受限，供减需增预期推动现货市场进入上行区间，但期间价格已体现2-3轮涨价幅度，且宏观情绪变动对商品价格边际驱动增强，本周关注政策层面影响及真实需求兑现传导情况。

　　焦煤

　　煤矿安监或继续增强，产地供应呈现收紧之势，澳煤进口放量前焦煤供应端增量尚不显著，而焦企采购心态偏向乐观，经济复苏预期尚难证伪，焦煤价格下方空间较为有限，关注事件影响减弱后煤矿实际减产情况及真实需求兑现带来的库存去化程度。

　　纯碱：纯碱基本面偏强，玻璃弱现实难改

　　纯碱：纯碱供需保持紧平衡，产量及开工率保持高位，供给缺乏弹性，湘渝装置投产延迟，德邦装置投产也可能由5月推迟至年底；重碱需求偏强，弥补轻碱需求的不足，行业低库存继续下降。浮法玻璃“弱现实”依然未能改善，浮法玻璃库存连续增加。

　　原油：中国需求恢复带来的需求增长提振市场情绪

　　原油市场需求端的积极信号改善了市场预期，乐观情绪升温，关注油价区间上沿阻力。

　　甲醇：需求利好有限，3月甲醇延续震荡

　　上周下游开工率全面提升，目前甲醛、醋酸和二甲醚开工率已经回升至中等偏高水平，华东烯烃装置开工率达到去年9月以来最高，3月需求预计稳中有增。国内保供力度增强以及淡季来临，煤炭价格大幅上涨可能性较低，因此尽管当前煤制成本极高，但无法形成进一步利好。3月需求和成本利好作用有限，供应利空继续压制价格，预计甲醇05合约处于2500至2700之间震荡。

　　聚烯烃：基本面和政策面利好助力上涨

　　周末政府工作报告提出“积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力“，并确定今年GDP增速达到5%左右以及着力扩大内需，聚烯烃需求有望直接受益。供应和需求端均存在利好，聚烯烃价格有望进一步上涨，建议多单耐心持有。

　　橡胶：汽车消费刺激有望加码，政策引导或疏通需求释放

　　政策刺激将推动汽车市场重回增长，轮企开工受益维持高位，天胶需求预期及传导效率逐步提升，而海外产区步入低产叠加国内开割预期不足，供应端支撑尚较显著，沪胶价格下方空间有限，多头策略盈亏比更佳，RU2305前多继续持有，关注国内产区气候状况。

　　棕榈：主产区天气扰动增加，棕油向上趋势不变

　　目前棕榈油不管是相对于原油价格还是相对于农产品价格均处于均值以下水平，且自身绝对价格相对偏低，因此其价格存在向上修复空间。综合来看，棕榈油供需两端均存在潜在利多，虽然前期上涨后进一步向上动能放缓，但趋势仍未发生改变。

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